Perubahan bersih pekerjaan Kanada susut 68.3K pada September, jauh di bawah peningkatan 7K yang dijangka pasaran. Keputusan ini menandakan cetakan pasaran buruh yang lebih lemah bagi bulan tersebut dan merupakan pembalikan yang ketara berbanding unjuran.
Kejutan negatif ini berkemungkinan mempengaruhi jangkaan terhadap prospek ekonomi serta hala tuju dasar Bank of Canada, memandangkan trend pekerjaan boleh mempengaruhi dinamik pertumbuhan dan inflasi. Pasaran dijangka menilai jurang antara keputusan -68.3K dan konsensus 7K apabila menilai semula kebarangkalian pergerakan kadar faedah dalam tempoh terdekat.
Implikasi Pasaran Mata Wang dan Kadar Faedah
Dengan pekerjaan Kanada menjunam 68.3K pada September berbanding ramalan kenaikan 7K, kami menjangkakan tekanan menurun yang serta-merta dan kuat ke atas Dolar Kanada. Tersasar besar ini adalah kejatuhan pekerjaan terbesar yang dilihat dalam beberapa tahun, mencerminkan kejutan sejarah yang sebelum ini mencetuskan penjualan mata wang yang mendadak. Kami mencadangkan tumpuan kepada posisi panjang USD/CAD dalam beberapa minggu akan datang apabila pasangan ini cuba menembusi paras rintangan utama berbilang bulan.
Pengecutan mendadak pasaran buruh ini meningkatkan dengan ketara kebarangkalian pemotongan kadar yang agresif oleh Bank of Canada. Secara sejarah, apabila data pekerjaan tersasar daripada jangkaan pada skala begini, bank pusat akan beralih untuk menyokong ekonomi, seiring dengan perubahan dasar yang dilihat semasa kemerosotan terdahulu. Kami menjangkakan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek akan pantas mengambil kira pemotongan kadar 50 mata asas pada mesyuarat seterusnya, sekali gus menawarkan peluang utama kepada pedagang derivatif kadar faedah.
Kami juga menjangkakan kadar pengangguran Kanada melonjak sekurang-kurangnya 0.3 mata peratusan susulan bacaan ini, yang berpotensi menolaknya melepasi ambang penting 7% jika trend kebelakangan ini berterusan. Untuk memanfaatkan keadaan ini, kami mengesyorkan membeli opsyen panggilan ke atas niaga hadapan bon kerajaan Kanada apabila hasil merentasi keluk menjunam. Derivatif bon jangka pendek sangat sensitif terhadap perubahan ini dan menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang paling bersih untuk pedagang ketika ini.
Tinjauan Pasaran Ekuiti dan Strategi Dagangan
Walaupun pasaran saham yang lebih luas mungkin menerima rangsangan jangka pendek daripada harapan kos kredit yang lebih murah, kami menyarankan berhati-hati terhadap derivatif indeks ekuiti Kanada. Asas pengguna yang lemah akhirnya akan menjejaskan pendapatan korporat, khususnya dalam sektor perbankan dan runcit. Kami perlu kekal tangkas, menggunakan opsyen put pelindung ke atas indeks saham domestik sambil memantau rapi data inflasi akan datang untuk mengesahkan perubahan makroekonomi ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
