Emas diniagakan berhampiran paras terendah dua bulan di Asia pada Rabu, berlegar sekitar AS$4,100 selepas menyentuh kawasan itu sehari sebelumnya, apabila permintaan Dolar AS yang lebih kukuh menekan XAU/USD menjelang minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Data AS terkini menunjukkan inflasi yang semakin sederhana di samping penyejukan kecil dalam pasaran buruh, namun jangkaan kadar faedah kekal condong ke arah dasar yang lebih ketat. Harga niaga hadapan melalui FedWatch Tool CME Group mengisyaratkan kira-kira 85% kebarangkalian kenaikan kos pinjaman pada Disember, sekali gus mengekalkan tumpuan kepada sebarang panduan mengenai kenaikan lanjut dan tetapan dasar lebih luas yang boleh memacu USD serta emas yang tidak menawarkan hasil.
Risiko geopolitik dan hasil bon AS yang lebih tinggi menyokong dolar apabila perkembangan di Timur Tengah terus menjadi tumpuan, dengan laporan tuntutan kawalan di sepanjang pesisir Laut Merah Yemen dan serangan balas, manakala Iran meningkatkan serangan di Selat Hormuz sepanjang minggu lalu. Lantunan minyak daripada paras terendah sebulan menambah kebimbangan inflasi dan membantu mengekalkan hasil berhampiran paras tertinggi berbilang tahun, walaupun bank pusat China meneruskan pembelian emas untuk bulan ke-23 berturut-turut. Dari sudut teknikal, emas kekal di bawah SMA 100-tempoh pada carta 4 jam dan penarikan semula Fibonacci 61.8%; MACD mencatat 3.35 dan RSI 44.26, dengan AS$4,100 sebagai paras utama sebelum AS$3,938, manakala rintangan berada pada AS$4,228, AS$4,248 dan AS$4,317.
Pertimbangan Dagangan Derivatif di Tengah Jangkaan Kenaikan Kadar
Kami mencadangkan pedagang derivatif berhati-hati ketika emas berlegar berhampiran paras terendah dua bulan pada AS$4,100 berikutan pengukuhan ketara dolar AS. Dengan pasaran menilai 85% kebarangkalian kenaikan kadar faedah pada Disember, minit FOMC yang bakal dikeluarkan berkemungkinan menentukan hala tuju pergerakan besar seterusnya. Secara sejarah, jangkaan kadar faedah yang meningkat menaikkan kos peluang memegang emas yang tidak memberikan hasil, yang lazimnya menekan harga logam tersebut.
Kami juga memantau rapat konflik Timur Tengah yang semakin memuncak, khususnya di sekitar Selat Bab al-Mandeb dan Selat Hormuz, yang telah mengangkat harga minyak daripada paras rendah terkini. Ketegangan geopolitik ini menyemarakkan kebimbangan inflasi dipacu tenaga, mengekalkan hasil bon AS berhampiran paras tertinggi berbilang tahun dan mengukuhkan dolar. Persekitaran ini lazimnya memihak kepada posisi menurun (bearish) terhadap emas, memandangkan dolar AS kekal sebagai aset selamat pilihan dalam keadaan pasaran khusus seperti ini.
Paras Teknikal dan Strategi Dagangan
Dari perspektif teknikal, kami mengesyorkan menunggu penembusan yang disahkan di bawah paras sokongan utama AS$4,100 sebelum mengambil posisi jual (short) yang besar. Paras ini sejajar dengan penarikan semula Fibonacci 78.6% yang kritikal, dan penembusan yang jelas boleh membuka ruang ke arah lantai utama seterusnya pada AS$3,938. Sebaliknya, kami melihat rintangan kukuh berkelompok antara AS$4,228 hingga AS$4,248, bermakna sebarang lantunan jangka pendek mungkin berdepan tekanan jualan pantas.
Walaupun bank pusat China telah melanjutkan siri pembelian emasnya untuk bulan ke-23 berturut-turut, permintaan fizikal ini masih belum mencukupi untuk mengimbangi sentimen menurun yang lebih meluas. Pedagang derivatif perlu menggunakan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi mengurus risiko, terutamanya dengan volatiliti tinggi yang dijangka sekitar pengeluaran minit FOMC. Kami berpendapat memberi tumpuan kepada dagangan swing jangka pendek dalam sempadan teknikal yang jelas ini adalah pendekatan paling berhemah untuk beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
