USD/CAD susut 0.15% pada Selasa kepada sekitar 1.4240, mereda daripada paras tinggi berhampiran 1.4300 baru-baru ini, manakala Dolar Kanada kekal tertekan apabila harga minyak melemah susulan jangkaan bekalan bertambah baik. JPMorgan menganggarkan penghantaran minyak mentah Timur Tengah pada 17.5 juta tong sehari, sekitar 98% daripada paras pra-perang, dan menyatakan aliran produk bertapis telah pulih kepada 3 juta tong sehari. Prospek bekalan turut dipengaruhi oleh persetujuan G7 untuk melepaskan 100 juta tong diesel dan minyak mentah, selain Kuwait memberi isyarat pengeluaran hampir 75% daripada paras sebelum konflik serta Arab Saudi menurunkan harga jualan rasmi bagi pembeli Asia.
Di AS, NER Pulse ADP menunjukkan majikan sektor swasta menambah purata 23.750K pekerjaan seminggu dalam empat minggu hingga 19 September, meningkat daripada 22.50K sebelum ini, ketika pasaran menilai jangkaan dasar Rizab Persekutuan selepas isyarat pekerjaan kebelakangan ini yang lebih lembut. Tumpuan di Kanada beralih kepada data pekerjaan September, dengan unjuran +5.0k pekerjaan selepas -41.7k pada Ogos, kadar pengangguran naik 0.1ppt kepada 6.5% dan kadar penyertaan tidak berubah pada 65.0%. Secara berasingan, penetapan harga pasaran bagi kenaikan kadar BoC sebanyak 100bps untuk tempoh 12 bulan dilihat terdedah kepada pelarasan semula. Paras teknikal yang disebut termasuk spot sekitar 1.4247, SMA 100-tempoh pada 1.4244, SMA 200-tempoh pada 1.4203, RSI (14) sekitar 42, rintangan pada 1.4260 kemudian 1.4293, dan sokongan pada 1.4232, 1.4200–1.4175, 1.4150 dan 1.4133.
Pemacu Asas dan Tinjauan Makro
Kami melihat hujah yang kukuh untuk strategi derivatif berkecondongan panjang (long-biased) pada USD/CAD dalam minggu-minggu akan datang. Walaupun pasangan ini sedikit mereda kepada 1.4240 daripada puncak terbaharu berhampiran 1.4300, Dolar Kanada kekal sangat terdedah kepada penurunan lanjut. Kelemahan ini didorong oleh penyusutan berterusan harga minyak mentah, yang lazimnya menjadi penentu hala tuju loonie.
Kami menjangkakan harga minyak kekal tertekan apabila bekalan global pulih dengan cepat, dengan penghantaran minyak mentah Timur Tengah kembali hampir 98% daripada paras pra-perang. Keputusan G7 untuk melepaskan 100 juta tong minyak mentah dan diesel daripada rizab kecemasan berkemungkinan menyebabkan penanda aras global seperti Brent bergelut untuk mengekalkan kenaikan. Pedagang derivatif boleh mempertimbangkan untuk menjual kontrak berfokus tenaga atau membeli opsyen panggilan (call) USD/CAD bagi memanfaatkan lebihan bekalan yang semakin ketara.
Tinjauan tenaga buruh Kanada yang bakal diterbitkan adalah acara risiko kritikal, dengan jangkaan hanya menunjukkan pertambahan lemah 5,000 pekerjaan selepas kehilangan besar 41,700 pekerjaan pada Ogos. Kami berpendapat jangkaan pasaran semasa terhadap kenaikan kadar faedah domestik sebanyak 100 mata asas dalam tempoh setahun adalah terlalu agresif memandangkan latar belakang yang rapuh. Dengan inflasi teras menghampiri sasaran 2%, sebarang peralihan dovish dalam jangkaan dasar berkemungkinan mencetuskan jualan mendadak terhadap mata wang Kanada.
Sebaliknya, pengambilan pekerja sektor swasta AS menunjukkan pecutan sederhana apabila purata pertambahan mingguan meningkat kepada 23,750, sekali gus menyediakan sokongan kukuh untuk dolar AS. Walaupun Rizab Persekutuan menavigasi laluan berhati-hati, hasil Perbendaharaan AS kekal berdaya tahan berbanding rakan sepadan Kanada. Jurang hasil yang melebar ini menyokong pandangan optimis kami terhadap dolar AS berbanding loonie.
Tinjauan Teknikal dan Strategi Dagangan
Dari perspektif teknikal, kami mengesyorkan membeli USD/CAD ketika penurunan ke arah zon sokongan antara 1.4200 dan 1.4232, di mana purata pergerakan utama dijangka mengehadkan kerugian. Penembusan jelas melepasi rintangan terdekat pada 1.4260 boleh dengan cepat membuka ruang untuk kenaikan menuju 1.4293. Penggunaan opsyen berstruktur atau alat pengurusan risiko yang ketat pada kontrak spot dapat membantu mengurus volatiliti menjelang data pekerjaan penting minggu ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
