Kenaikan kadar faedah keempat Australia pada 2026 menekan Dolar Australia, manakala NZD/USD ditutup di bawah 0.5650 buat kali pertama dalam gelinciran semasa. Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan kadar tunai kepada 4.60%, paras tertinggi sejak 2011, melalui undian sebulat suara, namun kenyataannya memberi isyarat ekonomi yang semakin perlahan. Niaga hadapan sebelum mesyuarat telah mengambil kira kadar tunai melepasi 5% menjelang Mei 2027, tetapi Gabenor Bullock membayangkan pengetatan susulan yang lebih terhad. Di New Zealand, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menaikkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) kepada 2.75% pada 2 September untuk kenaikan berturut-turut kali kedua; selepas mesyuarat itu, kebarangkalian langkah pada Oktober merosot kepada sekitar 36% daripada 65%, walaupun unjuran jejak (track) RBNZ mengandaikan jeda pada ketika itu dan 3.00% pada Disember. Kebarangkalian tersebut sejak itu meningkat semula kepada kira-kira 80% bagi kenaikan kepada 3.00% pada 28 Oktober.

OCR kini 1.85 mata di bawah kadar tunai Australia dan satu mata di bawah hujung bawah julat Fed, manakala kadar neutral RBNZ dianggarkan pada 3% hingga 3.5%. Pasaran turut menanti data permit pembinaan Ogos pada Rabu 21:45 GMT selepas penurunan 4.3% pada Julai, serta indeks keyakinan pengguna ANZ-Roy Morgan pada Khamis 21:00 GMT, kali terakhir pada 98; data perbelanjaan dan inflasi AS pada Rabu serta data guna tenaga (payrolls) pada Jumaat dijangka menjadi tumpuan, menjelang keputusan RBA pada 3 November. Dari sudut teknikal, rintangan berada pada 0.5650 dan seterusnya 0.5700, dengan sokongan sekitar 0.5625 dan 0.5600; bias kekal “short” selagi 0.5700 mengehadkan kenaikan, menyasarkan 0.5600 kemudian 0.5550, dengan Stoch RSI harian berada dalam digit tunggal sejak pertengahan September dan penutupan harian di atas 0.5700 akan menamatkan pandangan “short”.

Bias Short NZD/USD dan Paras Sasaran

Kami mencadangkan pedagang derivatif mengekalkan bias “short” pada pasangan NZD/USD dalam beberapa minggu akan datang, dengan sasaran pada paras 0.5600 dan berpotensi 0.5550. Sasaran penurunan ini sangat munasabah kerana 0.5550 hampir sejajar dengan paras terendah berbilang tahun 0.5512 yang dicatatkan semasa kelembapan ekonomi global pada hujung 2022. Kami menasihatkan supaya memantau rapat rintangan 0.5700, kerana penutupan harian di atas paras ini akan membatalkan tetapan “short” ini.

Keputusan terkini RBA menaikkan kadar tunai kepada 4.60% membawa implikasi isyarat dasar yang kami percaya akan terus membebankan sentimen serantau. Memandangkan ekonomi Australia menunjukkan tanda-tanda perlahan yang jelas, langkah dasar ini kelihatan seperti kenaikan kadar tanpa “sekuel”. Kami menjangka ketiadaan pengetatan lanjut akan mengehadkan sebarang potensi lantunan Dolar Australia dan menarik Kiwi turun bersamanya.

Halangan Serantau dan Global Kekal Untuk Kiwi

Dengan keputusan RBNZ seterusnya pada 28 Oktober, kami mengesyorkan pasaran mengambil kira kenaikan berhati-hati 25 mata asas kepada 3.00%. Walaupun harga minyak mentah Brent yang berayun sekitar AS$80 setong mengekalkan risiko inflasi jangka terdekat pada paras tinggi, Kiwi berkemungkinan sukar mendapat sokongan yang berkekalan. Kami mencadangkan sebarang lonjakan sementara Kiwi didagangkan sebagai peluang jualan, kerana kadar itu hanya berada pada paras paling bawah julat neutral RBNZ.

Kami juga perlu menilai latar makroekonomi yang lebih luas, khususnya ekonomi China yang semakin menyejuk dan kini diunjurkan berkembang sederhana sekitar 4.5% pada 2026. Memandangkan China membeli lebih 30% eksport pertanian dan tenusu New Zealand, sebarang kelembapan lanjut di China secara langsung mengekang permintaan terhadap barangan komoditi Kiwi. Pedagang derivatif wajar menggunakan kelemahan fundamental ini untuk menyokong pegangan opsyen put pada NZD.

Akhir sekali, kami menasihatkan pedagang bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat sekitar data pekerjaan bukan ladang (NFP) AS pada Jumaat ini dan data perbelanjaan pengguna yang bakal diterbitkan. Secara sejarah, kejutan besar dalam pasaran buruh AS telah mencetuskan pergerakan pantas melebihi 100 pip dalam pasangan NZD/USD dalam satu sesi dagangan. Kami mengesyorkan penggunaan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat sedikit di atas paras 0.5650 bagi melindungi posisi “short” daripada turun naik mendadak dolar AS.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.