GBP/JPY susut sedikit pada Selasa ketika Yen mengatasi prestasi mata wang utama lain, dengan perbincangan mengenai campur tangan Jepun yang diperbaharui menyokong mata wang tersebut. Silang itu didagangkan sekitar 208.20, mengundur semula ke arah paras terendah September berhampiran 207. Menteri kewangan Jepun berkata Yen yang terkurang nilai menimbulkan masalah dan Tokyo akan mengekalkan rundingan rapat dengan Perbendaharaan AS untuk menggalakkan pasaran pertukaran asing yang stabil, susulan amaran rasmi lebih awal mengenai kelemahan mata wang itu.
Nada Sterling kekal rapuh, dengan HSBC menyorot permintaan buruh UK yang lemah dan momentum sektor swasta yang perlahan. Pasaran menilai sekitar 100bp pengetatan Bank of England menjelang Julai 2027, namun harga tenaga yang lebih tinggi merumitkan campuran dasar kerana risiko inflasi meningkat ketika pertumbuhan melembut. HSBC turut menandakan kemas kini belanjawan 28 Oktober sebagai satu lagi titik tekanan berpotensi, memandangkan hasil gilt yang tinggi dan pilihan fiskal yang sukar.
Dari sudut teknikal, GBP/JPY kekal di bawah SMA 50 hari, 100 hari dan 200 hari, manakala RSI berada hampir 36 dan MACD sedikit positif. Rintangan dipetakan pada 210 dan 212, kemudian sekitar 213.13–213.19 dan 214, manakala sokongan berada berhampiran 207 dan 205.
Strategi Opsyen Menurun untuk GBP/JPY
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan bagi penurunan lanjut dalam GBP/JPY dalam beberapa minggu akan datang dengan menggunakan strategi opsyen menurun, seperti membeli opsyen put out-of-the-money yang menyasarkan paras 205.00. Dengan pasangan mata wang kini berlegar sekitar 208.20 dan mengancam untuk memecahkan sokongan September pada 207.00, susunan teknikal sangat memihak kepada penjual. Pendirian berhati-hati ini wajar memandangkan RSI harian berada pada 36, menunjukkan masih ada ruang yang luas untuk momentum penurunan sebelum pasangan itu menjadi terlebih jual dari segi teknikal.
Pandangan menurun kami diperkukuh dengan ketara oleh amaran campur tangan yang semakin meningkat dari Tokyo, yang secara sejarahnya membawa impak pasaran yang besar. Sebagai konteks, Kementerian Kewangan Jepun membelanjakan rekod 9.8 trilion yen (sekitar AS$62 bilion) pada penghujung April dan Mei 2024 untuk menyokong mata wang, membuktikan mereka sangat bersedia mengerahkan modal besar bagi menghukum spekulator. Memandangkan amaran tegas terkini daripada Menteri Kewangan Satsuki Katayama dan diplomat mata wang Atsushi Mimura, kami menjangkakan lonjakan JPY yang mendadak dan tajam yang boleh dengan mudah menghapuskan posisi panjang yang tidak dilindung nilai.
Tekanan Asas terhadap Pound Britain
Di sisi lain dagangan, kami melihat tekanan asas yang semakin meningkat untuk Pound Britain menjelang kemas kini belanjawan musim luruh UK yang penting yang dijadualkan pada 28 Oktober. Secara sejarah, pengumuman fiskal UK boleh mencetuskan volatiliti melampau dalam hasil gilt dan sterling, serupa dengan krisis belanjawan 2022 yang menyebabkan pound menjunam merentas semua pasangan utama. Dengan HSBC meramalkan permintaan buruh yang lemah dan prospek pertumbuhan yang mencabar akibat harga tenaga yang tinggi, kami percaya laluan rintangan paling rendah untuk Pound adalah jelas ke bawah.
Untuk mengharungi persekitaran berisiko tinggi ini, kami mencadangkan pedagang meneliti bear put spread bagi mengurangkan kesan premium volatiliti tersirat yang meningkat. Jika GBP/JPY gagal melepasi zon rintangan terdekat antara 210.00 dan 212.00, aliran menurun kekal sepenuhnya utuh. Dengan mengehadkan potensi kerugian melalui opsyen berisiko terhad, kami boleh menyasarkan pembetulan lebih dalam ke arah paras sokongan 205.00 tanpa terperangkap oleh campur tangan mengejut kerajaan Jepun.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
