Emas stabil pada Selasa selepas susut hampir 4% pada Isnin, dengan XAU/USD melantun semula ke sekitar AS$4,157, naik 1.00% pada hari tersebut, susulan paras rendah AS$4,110 yang menandakan tahap terlemah sejak 5 Ogos. Kejatuhan awal itu menjejaki kenaikan hasil Perbendaharaan AS, yang meningkatkan kos peluang memegang aset tanpa pulangan, dan diperkukuh oleh kebimbangan inflasi dipacu tenaga yang dikaitkan dengan ketegangan di Selat Hormuz. Hasil penanda aras 10 tahun berada sekitar 5.23% selepas mencecah 5.27% pada Isnin, tertinggi sejak 2007, manakala pasaran terus memfokuskan laluan kadar Fed selepas kenaikan 25 mata asas awal bulan ini dan bacaan CME FedWatch Tool yang membayangkan kebarangkalian kira-kira 72% untuk satu lagi kenaikan pada Oktober.
Dolar AS kekal disokong, menjadikan Indeks Dolar (DXY) sekitar 101.37 berhampiran paras tertinggi kira-kira dua bulan, yang meningkatkan kos emas dalam mata wang tempatan bagi pembeli bukan dolar. Isyarat teknikal kekal lemah: RSI 14 tempoh pada 37, MACD kekal negatif, dan ADX pada 18, dengan harga dihadkan di bawah paras Bollinger utama; rintangan dilihat pada AS$4,157, kemudian AS$4,325 dan AS$4,494, manakala sokongan berada pada AS$4,100 dan AS$4,000. Pedagang turut berdepan kalendar AS yang padat termasuk keyakinan pengguna Conference Board September, JOLTS Ogos, dan seterusnya PCE, ISM PMI serta laporan NFP.
Strategi Dagangan Jangka Pendek dan Tinjauan Teknikal
Kita perlu menumpukan kepada strategi menurun jangka pendek dalam pasaran derivatif emas, memandangkan logam itu bergelut di bawah rintangan teknikal utamanya pada AS$4,157. Dengan hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10 tahun berlegar hampir paras tertinggi berbilang dekad pada 5.23%, kos peluang memegang emas tanpa pulangan kekal sangat tinggi. Oleh itu, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put atau membuka posisi niaga hadapan pendek pada lantunan pembetulan ke arah jalur Bollinger pertengahan AS$4,325.
Siri laporan ekonomi kritikal, termasuk Indeks Harga PCE dan Nonfarm Payrolls, berkemungkinan mencetuskan turun naik harga yang ketara dalam minggu-minggu akan datang. Data sejarah menunjukkan bahawa apabila pasaran menilai kebarangkalian 72% untuk kenaikan kadar, penerbitan data pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh menaikkan Indeks Dolar AS (DXY) secara purata 1.2% dalam sesi dagangan berikutnya. Kita boleh bersedia menghadapi data yang bakal keluar ini dengan menggunakan strategi opsyen straddle atau strangle untuk meraih keuntungan daripada penembusan besar ke mana-mana arah.
Pengurusan Risiko dan Pertimbangan Geopolitik
Walaupun trend teknikal segera memihak kepada pihak penurun, konflik berterusan di Selat Hormuz memperkenalkan risiko lonjakan menaik secara mendadak yang perlu kita lindung nilai. Peningkatan geopolitik secara sejarah menyebabkan volatiliti tersirat emas melonjak lebih 15%, menjadikan posisi short tanpa lindung nilai sangat berisiko. Untuk melindungi portfolio, kita boleh menggabungkan niaga hadapan short dengan opsyen call out-of-the-money bagi mengehadkan potensi kerugian jika gangguan bekalan global meningkat.
Kita juga perlu memantau rapat paras sokongan psikologi utama pada AS$4,100 dan AS$4,000 bagi tanda-tanda pembelian institusi. Laporan rasmi menunjukkan bank pusat global terus membeli emas pada kadar tertinggi dalam sejarah, menambah lebih 1,000 tan metrik setahun ke dalam rizab mereka untuk mempelbagaikan pegangan daripada dolar. Jika emas berjaya bertahan pada lantai AS$4,100 tanpa ditembusi, kita perlu bersedia untuk menutup posisi short dengan pantas dan memanfaatkan lantunan akibat short-covering.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
