Euro meneruskan kejatuhan pada Selasa apabila hasil Perbendaharaan AS yang kekal tinggi dan data ekonomi AS yang kukuh terus menyokong dolar, di samping jangkaan sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) tahun ini. EUR/USD didagangkan pada 1.1338, berlegar sedikit di atas paras terendah setakat tahun ini 1.1324 dan masih berada di landasan untuk susut 2.4% pada September. Data awal Zon Euro pula memberi sokongan yang terhad: Indeks Keyakinan Pengguna Conference Board mengesahkan kemerosotan lanjut kepada -16.5 pada September daripada -15.5 pada Ogos, manakala sentimen ekonomi mereda kepada 97.9 daripada 98.4.
Beberapa subkomponen menunjukkan penambahbaikan, dengan keyakinan industri meningkat kepada -3.8 daripada -5 dan sentimen perkhidmatan naik sedikit kepada 6.1 daripada 5.6. Secara berasingan, ketua bank pusat Slovakia Peter Kazimir berkata kenaikan kadar pada September tidak dapat dielakkan, sambil menunjukkan Januari sebagai tempoh berpotensi untuk penilaian semula (repricing) dasar Bank Pusat Eropah (ECB) dan menggesa fleksibiliti yang lebih besar. Dolar terus mengatasi mata wang rakan (peers) apabila pasaran meningkatkan pertaruhan terhadap pengetatan Fed seterusnya, disokong oleh isyarat pasaran buruh yang kukuh dan hasil yang lebih tinggi.
Strategi untuk Aliran Menurun Euro
Kami percaya pedagang derivatif wajar bersedia menghadapi tekanan penurunan berterusan ke atas Euro ketika ia berlegar sedikit di atas paras terendah setakat tahun ini 1.1324. Pembelian opsyen put EUR/USD jangka pendek atau membuka posisi jual (short) niaga hadapan boleh membantu memanfaatkan aliran menurun ini, yang sudah menyaksikan kejatuhan 2.4% bulan ini. Momentum ini disokong oleh keyakinan pengguna Zon Euro yang lemah, yang baru-baru ini merosot lagi kepada -16.5.
Perbezaan Kadar Faedah dan Taktik Volatiliti
Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kekal tinggi—baru-baru ini purata sekitar 4.1% dalam pasaran bon global—perbezaan kadar faedah jelas memihak kepada dolar AS. Kami mencadangkan penggunaan swap kadar faedah atau niaga hadapan Perbendaharaan untuk mengambil posisi bahawa hasil ini kekal tinggi lebih lama, khususnya dengan Fed dijangka mengekalkan dasar monetari yang ketat. Sementara itu, ECB berkemungkinan tidak akan menilai semula dasarnya sebelum Januari, menyebabkan Euro kekurangan sokongan dalam tempoh terdekat.
Pedagang juga perlu bersedia menghadapi data pekerjaan AS yang akan datang dengan menggunakan strategi volatiliti, seperti membeli straddle, untuk melindungi daripada pergerakan pasaran yang mendadak. Laporan pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan berkemungkinan menolak dolar AS lebih tinggi, manakala sebarang data yang lemah boleh mencetuskan “squeeze” mendadak ke atas posisi jual Euro. Secara sejarah, volatiliti harian EUR/USD boleh melonjak melebihi 100 pip semasa pengumuman payroll utama, menjadikan tahap henti rugi (stop-loss) yang ketat dan lindung nilai opsyen penting dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
