USD/CAD meningkat pada Khamis ke paras tertinggi sejak pertengahan Julai dan didagangkan hampir 1.4113, naik hampir 2% bagi bulan ini, selepas hanya merekodkan satu penurunan harian dalam 12 sesi lalu apabila hala tuju Rizab Persekutuan (Fed) dan Bank of Canada (BoC) semakin berbeza. Jualan Runcit Kanada gagal menyokong CAD: jualan utama susut 0.7% bulan ke bulan pada Julai berbanding jangkaan penurunan 0.8%, manakala jualan tidak termasuk autos turut merosot 0.7%.
Pergerakan ini menjejaki pelebaran spread hasil dua tahun, dengan hasil Perbendaharaan AS sekitar 4.89% selepas puncak 4.94%—tertinggi sejak 2004—berbanding hasil dua tahun Kanada hampir 3.40%, jurang hampir 150 mata asas. Hasil penanda aras meningkat apabila pasaran menilai satu lagi kenaikan Fed selepas peningkatan 25 mata asas minggu lalu yang membawa kadar dana persekutuan kepada 3.75%–4.00%, sekali gus mengangkat Indeks Dolar AS (DXY) ke sekitar 101.37, tertinggi sejak 29 Julai. Tuntutan Awal Pengangguran AS susut sedikit kepada 197K daripada 198K (disemak), lebih rendah daripada jangkaan 201K, dan PMI Komposit S&P Global meningkat kepada 58.4 pada September daripada 56.0. CME FedWatch Tool menunjukkan kira-kira 65% kebarangkalian kenaikan pada Oktober berbanding 55% seminggu lalu, manakala BoC mengekalkan 2.25% selama tujuh mesyuarat; inflasi tidak termasuk petrol adalah 2.2% pada Julai dengan teras hampir 2%, ketika WTI didagangkan sekitar $95, naik hampir 11% bulan ini.
Strategi Dagangan Derivatif untuk Momentum USD/CAD
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk momentum menaik yang berterusan dalam pasangan USD/CAD dengan menggunakan opsyen panggilan (call) long atau spread bull call. Dengan pasangan ini didagangkan sekitar 1.4113 dan mencatat paras tertinggi sejak pertengahan Julai, penembusan teknikal menunjukkan masih ada ruang untuk bergerak ke arah paras rintangan 1.4250. Pendekatan bullish ini banyak disokong oleh haluan yang semakin berbeza antara Fed dan BoC.
Jurang hasil yang besar sebanyak 150 mata asas antara bon dua tahun AS dan Kanada merupakan enjin utama yang memacu rali ini. Secara sejarah, apabila spread hasil antara dua negara ini melebar melepasi 100 mata asas memihak kepada AS, dolar AS cenderung menikmati tempoh dominasi yang berpanjangan. Kami percaya pedagang wajar memanfaatkan perbezaan hasil ini dengan menjual niaga hadapan CAD jangka pendek dan membeli pasangan USD untuk menangkap pulangan carry.
Spread Hasil, Putus Hubungan Minyak, dan Perbezaan Dasar
Menariknya, korelasi positif tradisional antara Dolar Kanada dan minyak mentah kini benar-benar terputus. Walaupun minyak mentah West Texas Intermediate melonjak 11% bulan ini ke sekitar $95 setong, CAD kekal lemah berikutan kadar dasar BoC yang kekal pada 2.25%. Kami menasihatkan agar tidak menggunakan kekuatan minyak sebagai alasan untuk membeli CAD buat masa ini, kerana perbezaan dasar monetari jelas mengatasi sokongan komoditi.
Dengan CME FedWatch Tool menilai 65% kebarangkalian satu lagi kenaikan kadar Fed pada Oktober, Indeks Dolar AS berpotensi menguji paras tertinggi baharu melepasi paras semasa 101.37. Sementara itu, jualan runcit Kanada yang lemah, susut 0.7% pada Julai, memberikan BoC justifikasi ekonomi yang sangat terhad untuk mengetatkan dasar. Kami mencadangkan pembelian opsyen panggilan USD/CAD bertempoh pendek untuk memanfaatkan jangkaan volatiliti menjelang mesyuarat bank pusat yang akan datang dalam beberapa minggu ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
