Presiden Fed Cleveland Beth Hammack berkata inflasi AS kekal tinggi dan memberi amaran bahawa tekanan harga yang berterusan boleh menyukarkan usaha untuk kembali kepada sasaran bank pusat. Beliau berkata kestabilan harga menjadi tanggungjawab bank pusat dan menggambarkan latar belakang sebagai pengeluaran serta permintaan yang kukuh, sambil menyifatkan kejutan bekalan sebagai cabaran kepada dasar monetari. Hammack turut berkata risiko inflasi cenderung ke arah kenaikan dan memberi amaran bahawa semakin lama inflasi kekal melebihi sasaran, semakin sukar untuk menurunkan semula kadar kenaikan harga.
Petunjuk pasaran menggambarkan kenyataannya sebagai bernada hawkish, namun sedikit lebih lembut daripada kebiasaan. FXS Speechtracker menilai ucapan itu pada 7.4/10 berbanding purata sejarah 7.6/10, manakala FXS Fed Sentiment Index susut 0.46 mata kepada 148.18, masih jauh di atas paras neutral 100. Dolar AS menunjukkan reaksi yang kecil: Indeks Dolar AS (DXY) naik 0.14% sekitar 101.25, dan alat CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada Oktober kira-kira 71%, meningkat daripada sekitar 55% seminggu sebelumnya.
Bersedia Menghadapi Volatiliti Lebih Tinggi Ketika Inflasi Berterusan
Kita perlu bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam pasaran mata wang dan kadar faedah apabila Presiden Fed Cleveland Beth Hammack memberi amaran bahawa inflasi yang berterusan boleh melengahkan kepulangan kepada sasaran 2%. Dengan Indeks Dolar AS berlegar sekitar paras 101.25, dolar AS menunjukkan kekuatan yang berdaya tahan berbanding mata wang utama. Pendirian hawkish ini mencadangkan kita perlu menyusun kedudukan portfolio untuk persekitaran kadar “tinggi lebih lama” dalam minggu-minggu akan datang.
Menempatkan Kedudukan untuk Fed yang Hawkish: Strategi Dagangan dan Lindung Nilai
Untuk melindung nilai daripada risiko inflasi yang cenderung meningkat ini, kita perlu mempertimbangkan niaga hadapan dan opsyen kadar faedah jangka pendek bagi melindungi daripada kejutan hawkish selanjutnya. Penetapan harga pasaran semasa melalui alat CME FedWatch menunjukkan pedagang telah meningkatkan kebarangkalian satu lagi kenaikan kadar pada mesyuarat akan datang kepada 71%, naik ketara daripada 55% hanya seminggu lalu. Secara sejarah, apabila Fed mengekalkan pendirian dasar monetari yang ketat, indeks dolar lazimnya mencatat momentum kenaikan yang berterusan, serupa dengan lonjakan 8% yang dialami semasa kitaran pengetatan pada hujung 2022.
Kita juga perlu meneliti pasaran opsyen, di mana volatiliti tersirat bagi pasangan silang USD kekal relatif rendah walaupun retorik hawkish. Jurang penetapan harga ini membuka ruang kemasukan yang oportunistik untuk membeli opsyen panggilan (call) USD sebagai perlindungan atau menyusun strategi spread yang bullish. Selain itu, dengan data indeks harga pengguna terkini menunjukkan inflasi teras kekal melekit pada 2.6% tahun ke tahun, latar belakang makroekonomi sepenuhnya menyokong penempatan defensif ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
