USD/CHF meningkat ke paras tertinggi 16 bulan pada Khamis selepas Swiss National Bank (SNB) mengekalkan kadar dasar pada 0%, sekali gus melemahkan Franc Swiss. Pasangan itu diniagakan hampir 0.8275, naik 0.27% pada hari berkenaan, disokong oleh pengukuhan Dolar AS apabila pasaran mengambil kira pengetatan tambahan oleh Rizab Persekutuan (Fed). SNB menegaskan semula bahawa dasar semasa kekal sesuai untuk memastikan inflasi berada dalam mandatnya iaitu kurang daripada 2% setahun, walaupun unjuran inflasinya dinaikkan sedikit susulan harga produk minyak yang lebih tinggi; unjuran masih kekal di bawah 1% sepanjang horizon ramalan. Bank itu turut menolak jangkaan pasaran terhadap kenaikan 50 hingga 75 mata asas dalam tempoh 12 bulan akan datang.
Dari sudut teknikal, USD/CHF kekal di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 50 hari, 100 hari dan 200 hari, yang berkelompok antara kira-kira 0.8120 dan 0.7950. Momentum berada pada paras tinggi: RSI 14 hari menghampiri 68 dan MACD kekal positif, membuka ruang kepada pembetulan jika keadaan menjadi terlalu tegang. Paras sokongan dilihat pada 0.8200, kemudian 0.8122, 0.8045, 0.7947 dan 0.7800, manakala rintangan dihadkan sekitar 0.8350.
Strategi Dagangan dan Pertimbangan Bullish
Kami mencadangkan pedagang derivatif mengekalkan bias bullish teras pada USD/CHF tetapi bersedia menghadapi volatiliti serta-merta memandangkan pasangan ini didagangkan hampir 0.8275. Dengan SNB mengekalkan kadar dasar pada 0% manakala Fed kekal relatif hawkish, jurang hasil yang semakin melebar menjadikan posisi long USD sangat menarik. Namun, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian meningkat ke 68, pembeli jangka terdekat wajar bersedia menghadapi kemungkinan pembetulan teknikal.
Bagi mengurus risiko terlebih beli (overbought) ini, kami mengesyorkan penggunaan bull call spread berbanding membeli kontrak spot secara terus untuk mengehadkan kos premium awal. Strategi ini menghadkan risiko sambil membolehkan penyertaan dalam kenaikan ke arah halangan rintangan terdekat pada 0.8350. Sebagai alternatif, menulis opsyen put berhampiran paras sokongan utama 0.8200 boleh membantu pedagang mengutip premium sambil menetapkan titik kemasukan pada harga diskaun.
Pemacu Jurang Hasil dan Tinjauan Jangka Panjang
Secara sejarah, apabila jurang hasil antara bon AS dan Switzerland melebar melepasi 300 mata asas, Franc Swiss cenderung berdepan tekanan menurun yang berterusan. Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kini sekitar 3.8% dan hasil Switzerland 10 tahun sekitar 0.4%, insentif carry trade terlalu kuat untuk diabaikan pasaran. Bagi pedagang jangka lebih panjang, pegangan opsyen call bertempoh matang panjang kekal sebagai pertaruhan makro yang berdaya maju selagi USD/CHF berada di atas SMA 200 hari pada 0.7947.
Jika momentum pasaran menolak USD/CHF melepasi rintangan 0.8350 dengan jelas, kami menjangkakan pecutan pantas ke arah paras tertinggi berbilang tahun. Pedagang perlu mempertimbangkan untuk menetapkan pesanan buy-stop sedikit di atas halangan ini bagi menangkap momentum penembusan (breakout). Namun, kekalkan stop-loss yang ketat untuk melindungi daripada campur tangan mengejut SNB, yang secara sejarahnya digunakan untuk menstabilkan turun naik mata wang yang melampau.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
