Pasaran ekuiti kehilangan momentum apabila harga minyak dan hasil bon meningkat, sekali gus membalikkan nada ‘risk-on’ pada awal minggu. Minyak, selepas seminggu mencatat kerugian, kelihatan stabil apabila ketiadaan perkembangan positif dalam rundingan damai menyokong harga. Ketidaktentuan mengenai sebarang perjanjian untuk membuka semula laluan Hormuz mengekalkan tumpuan kepada risiko gangguan bekalan tenaga dan kesan limpahannya terhadap ekuiti.
Dalam pasaran mata wang, dolar melonjak ke paras tertinggi baharu dalam tujuh minggu apabila jangkaan berterusan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) mungkin menaikkan kadar sekali lagi sebelum hujung tahun, berkemungkinan seawal Oktober. Perubahan dalam penetapan harga kadar itu menekan emas dan menyebabkan kompleks komoditi yang lebih luas melemah di luar sektor tenaga. Chris Beauchamp telah bersama IG selama empat tahun dan merupakan pengulas media tetap, dengan kemunculan di saluran kewangan utama serta BBC dan Sky News.
Volatiliti Pasaran Ekuiti dan Strategi Tenaga
Kami percaya pedagang derivatif wajar membuat posisi bagi volatiliti pasaran saham yang berterusan dengan membeli opsyen put perlindungan pada indeks utama seperti S&P 500. Dengan minyak mentah Brent kini meningkat semula menghampiri AS$88 setong dan kebimbangan terhadap sektor tenaga semakin memuncak, pasaran ekuiti kekal sangat terdedah kepada jualan mengejut. Secara sejarah, apabila harga minyak melonjak lebih 10% dalam sebulan, ekuiti mengalami penurunan sepadan sekitar 3% hingga 5% apabila kos pengeluaran meningkat.
Untuk memanfaatkan ketegangan geopolitik di Selat Hormuz, kami mengesyorkan memasuki opsyen call panjang ke atas West Texas Intermediate (WTI) dan minyak mentah Brent. Transit harian melalui selat ini merangkumi kira-kira 20% penggunaan cecair petroleum global, menjadikan sebarang ancaman penutupan sebagai pemangkin besar kepada lonjakan harga. Pedagang boleh menggunakan strategi ‘bull call spread’ untuk mengehadkan risiko sambil membuat posisi bagi potensi kenaikan ke arah AS$95 setong dalam beberapa minggu akan datang.
Kekuatan Mata Wang, Emas dan Komoditi Lebih Luas
Kami juga melihat kes yang kukuh untuk berdagang pasaran pertukaran asing apabila Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras tertinggi tujuh minggu sekitar 106.20. Dengan pasaran menilai kebarangkalian 60% untuk kenaikan kadar faedah Fed pada Oktober ini, pembelian opsyen call ke atas dolar berbanding euro atau yen kelihatan sangat menarik. Kekuatan dolar yang berterusan ini berkemungkinan terus menekan niaga hadapan Perbendaharaan AS, di mana kami mencadangkan mengekalkan posisi jual (short).
Disebabkan pengukuhan dolar AS dan peningkatan hasil, pedagang emas perlu menumpukan kepada jualan pendek atau membeli ‘bear put spread’. Emas secara sejarah bergelut apabila hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kekal di atas 4.3%, kerana hasil yang lebih tinggi meningkatkan kos peluang memegang aset tanpa pulangan. Di luar sektor tenaga, kami menjangkakan komoditi utama lain menghadapi tekanan penurunan yang serupa apabila kos pembiayaan meningkat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
