Kira-kira 80% daripada kenaikan euro pada Ogos telah terhakis apabila dolar mengukuh susulan jangkaan kadar faedah AS yang lebih kukuh. EUR/USD meningkat daripada sekitar 1.1350 pada akhir Julai kepada sedikit melebihi 1.1700 pada separuh kedua Ogos, sebelum merosot di bawah 1.1450 pada Selasa ke paras terendah sejak akhir Julai, kemudian stabil berhampiran kawasan itu. ECB menaikkan kadar depositnya kepada 2.50% pada 10 September, kenaikan kedua sejak perang mendorong kos tenaga lebih tinggi, dan penetapan harga niaga hadapan membayangkan tiga atau empat lagi langkah dalam tempoh setahun akan datang. Setiap kenaikan akan merapatkan jurang 1.375 mata kepada titik tengah Fed pada 3.875%, namun pegawai ECB menolak tahap pengetatan yang telah diambil kira oleh pasaran.

Data Zon Euro juga semakin lemah. Anggaran awal keyakinan pengguna Suruhanjaya Eropah bagi September dicatat pada -16.5 berbanding unjuran -16 dan -15.5 pada Ogos, manakala angka PMI HCOB yang bakal diterbitkan dijangka merosot kepada 51.5 daripada 52, dengan perkhidmatan pada 51.7 dan pembuatan pada 52.7, dan tinjauan Ifo Jerman menyusul pada Khamis. Di AS, PMI perkhidmatan awal S&P Global diunjurkan pada 56 berbanding 56.5, dan Gabenor Fed Barr berucap pada 14:05 GMT. Tahap teknikal meletakkan rintangan pada 1.1500 dan EMA 50 hari berhampiran 1.1550, dengan sokongan sedikit di atas 1.1400 dan berhampiran 1.1350; Stoch RSI berada di bawah 10, paras terendah sejak pertengahan Mac.

Percanggahan Ekonomi dan Tinjauan Dasar Bank Pusat

Kami memerhati euro menghapuskan hampir keseluruhan keuntungan Ogos apabila ia susut di bawah 1.1450, didorong oleh lonjakan Dolar AS. Pergerakan menurun ini mencerminkan percanggahan ekonomi yang sudah biasa, di mana ekonomi AS secara sejarah mengatasi Eropah. Sebagai contoh, kadar pertumbuhan KDNK AS terkini pada 3.0% jauh mengatasi pengembangan Zon Euro yang hanya 0.2%, sekali gus memberi Rizab Persekutuan lebih ruang untuk mengekalkan kadar pada paras tinggi.

Walaupun pasaran niaga hadapan menilai beberapa kenaikan kadar ECB untuk merapatkan jurang dengan titik tengah Fed pada 3.875%, pembuat dasar secara aktif menolak andaian tersebut. Presiden ECB Lagarde dan Naib Presiden Vujčić memberi isyarat pendekatan yang lebih berhemah, mencadangkan pedagang menjangkakan pengetatan yang berlebihan. Dari segi sejarah, apabila tindakan bank pusat gagal menepati jangkaan pasaran yang agresif, mata wang akan terjejas.

Data ekonomi terkini menyokong pendirian ECB yang lebih dovish, dengan keyakinan pengguna Zon Euro merosot kepada -16.5. Aktiviti perniagaan yang semakin lemah, dengan ramalan PMI Zon Euro HCOB turun kepada 51.5, menjadikan kenaikan kadar yang agresif lebih sukar untuk dipertahankan. Kelembapan ini bermakna isi rumah berbelanja kurang, mengurangkan tekanan permintaan yang diperlukan ECB untuk menaikkan kadar lebih jauh.

Tinjauan Dagangan dan Paras Utama

Kami berdepan kalendar padat minggu ini dengan lima ucapan ECB dan tinjauan perniagaan penting, yang boleh mencetuskan volatiliti lanjut. Sebarang komen yang sehaluan dengan nada berhati-hati Lagarde berkemungkinan menghakis baki sokongan euro. Sementara itu, PMI perkhidmatan AS diunjurkan kekal kukuh pada 56, menonjolkan jurang pertumbuhan yang menjadikan Dolar AS terus menarik.

Bagi pedagang derivatif, kami mengekalkan bias menurun terhadap pasangan EUR/USD selagi ia kekal di bawah paras rintangan 1.1500. Walaupun Stochastic RSI yang amat rendah di bawah 10 menunjukkan pasangan ini berada dalam keadaan terlebih jual dan boleh melantun sementara ke arah 1.1500, kami melihat kenaikan ini sebagai peluang terbaik untuk membuka posisi jual. Kami mencadangkan sasaran penurunan pada paras sokongan 1.1400 dan kemudian 1.1350, sambil mengekalkan henti rugi perlindungan sedikit di atas purata bergerak 50 hari pada 1.1550.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.