USD/JPY hampir tidak berubah pada Selasa dalam dagangan nipis sempena cuti Silver Week, dengan yen kekal kukuh manakala dolar AS yang secara meluas lebih kuat mengehadkan kenaikan. Pasangan itu berada sekitar 157.46, ketika Indeks Dolar AS (DXY) didagangkan hampir 100.60, menghampiri paras yang kali terakhir dilihat pada akhir Julai, disokong oleh jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan lanjut. Pasaran turut meneliti perkembangan di Timur Tengah selepas kenyataan Presiden AS Donald Trump di PBB memberikan sedikit petunjuk ke arah pengurangan ketegangan.
Selepas kemas kini dasar Bank of Japan (BoJ) pada Jumaat, USD/JPY naik ke 158.05 sebelum susut semula menghampiri 157.00, susulan laporan bahawa BoJ menjalankan semakan kadar semasa sesi New York. Kejatuhan bulanan sebelum ini menyaksikan pasangan itu merosot daripada hampir 160 ke 153, dan lantunan semula kini terbantut di bawah purata bergerak utama, walaupun Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada sekitar 52 dan MACD bertukar positif. Rintangan dikenal pasti pada SMA 200 hari di 158.44, diikuti SMA 50 hari pada 158.86 dan SMA 100 hari pada 159.53, dengan 160 sebagai halangan seterusnya dan 164 berhampiran paras tertinggi 40 tahun pada akhir Julai selepas itu; sokongan berada sekitar 155.50 dan kemudian 153.
Strategi Dagangan untuk Persekitaran Mendatar (Range-Bound)
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk dagangan ketat dalam julat (range-bound) bagi USD/JPY dalam beberapa minggu akan datang ketika pasangan ini berlegar hampir 157.46. Dengan Indeks Dolar AS kekal berdaya tahan sekitar 100.60, tekanan menaik masih wujud, namun rintangan teknikal yang berat terletak sedikit di hadapan. Untuk memanfaatkan fasa pengukuhan ini, kami mengesyorkan penggunaan iron condor jangka pendek atau spread opsyen berasaskan julat yang meraih keuntungan daripada volatiliti rendah.
Pengurusan Risiko dan Paras Teknikal
Kita perlu menghormati semakan kadar terkini BoJ, yang secara sejarah berfungsi sebagai amaran terakhir sebelum campur tangan pasaran secara langsung. Semasa pertahanan mata wang sebelum ini, Jepun membelanjakan rekod 9.8 trilion yen (sekitar AS$62 bilion) pada lewat musim bunga 2024 untuk menarik semula yen daripada paras terendah berdekad-dekad. Sehubungan itu, kami menasihatkan pembelian opsyen put USD/JPY out-of-the-money sebagai lindung nilai terhadap kejatuhan mengejut dan mendadak sekiranya pasangan ini menghampiri ambang kritikal 160.00.
Analisis teknikal kami menunjukkan bahawa walaupun penunjuk momentum seperti RSI pada 52 mula bertukar sedikit positif, SMA 200 hari pada 158.44 kekal sebagai halangan yang sukar ditembusi. Kami mencadangkan untuk mengelakkan strategi pecahan (breakout) posisi panjang sehingga melihat penutupan harian yang kekal di atas SMA 100 hari pada 159.53. Sebaliknya, berdagang skew volatiliti tersirat, yang kini memihak kepada opsyen yen-call susulan kebimbangan campur tangan, menawarkan profil risiko-ganjaran yang jauh lebih baik.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
