Yen memulihkan kerugian awal untuk didagangkan sedikit lebih kukuh berbanding dolar AS pada waktu Eropah, dengan USD/JPY susut 0.2% sekitar 157.00. Pergerakan itu menyusuli pembetulan mendadak harga minyak apabila jangkaan baharu terhadap diplomasi AS–Iran kembali meningkat: seorang pegawai Iran berkata satu cadangan telah disampaikan kepada AS melalui orang tengah pada 16 September, dan ia membayangkan pembukaan semula Selat Hormuz—laluan hampir 20% bekalan tenaga global—dalam tempoh tujuh hari sekiranya AS mengambil langkah awal untuk mengurangkan tekanan ketenteraan. Secara berasingan, rancangan Arab Saudi untuk menyambung semula eksport minyak mentah dari Yanbu seawal Selasa serta mengaktifkan semula saluran paip minyak Timur-Barat menambah harapan kepada peningkatan bekalan, satu latar yang lazimnya menyokong mata wang pengimport minyak seperti yen.
Dasar monetari kekal menjadi tumpuan apabila Bank of Japan (BoJ) dijangka melaksanakan kenaikan kadar faedah selanjutnya tahun ini selepas dua kenaikan sudah pun berlaku pada 2026. Di AS, harga minyak yang lebih lembut menekan permintaan dolar sebagai aset selamat, mendorong Indeks Dolar susut daripada paras tertinggi 52 hari sebelumnya pada 100.67. Dari sudut carta, USD/JPY berada pada 156.96, kekal di atas EMA 20 tempoh pada 156.63, manakala RSI pada 49.57 menunjukkan momentum neutral selepas penarikan balik daripada kawasan 160.00. Sokongan ditanda pada 156.63, dengan 156.96 digambarkan sebagai pivot intra hari.
Cadangan Dagangan Strategik untuk USD/JPY dan Yen
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memantau rapat paras sokongan 156.63 pada pasangan USD/JPY dalam beberapa minggu akan datang. Jika harga menembusi dengan jelas di bawah purata bergerak eksponen 20 hari ini, kami mengesyorkan membeli opsyen put hampir pada harga (near-the-money) bagi memanfaatkan penyusutan lebih dalam ke arah 150.00. Pendekatan ini mengehadkan risiko sambil meletakkan kedudukan untuk potensi pengukuhan yen yang didorong oleh tekanan minyak global yang semakin reda.
Kami juga perlu meneliti perubahan hala tuju dasar monetari BoJ, apabila ahli ekonomi kini mengunjurkan kadar faedah penanda aras boleh meningkat ke arah 1.0% dalam kitaran akan datang. Secara sejarah, walaupun perubahan dasar kecil—seperti kenaikan kadar BoJ kepada 0.25% pada Julai 2024—mencetuskan penutupan posisi jual (short-covering) besar-besaran yang mengukuhkan yen lebih 10% berbanding dolar dalam hanya beberapa minggu. Memandangkan kebarangkalian kenaikan kadar secara konsisten setiap tiga bulan semakin meningkat, kami berpandangan memegang posisi niaga hadapan panjang yen (long-Yen futures) ialah strategi yang sangat berdaya maju.
Tenaga, Isyarat Pasaran dan Lindung Nilai Opsyen
Penurunan kos tenaga terus menyokong pandangan bullish kami terhadap mata wang Jepun. Memandangkan Jepun mengimport kira-kira 90% keperluan tenaganya, kejatuhan terkini Brent ke arah AS$70 setong mengurangkan dengan ketara defisit dagangan negara itu. Kami mencadangkan penggunaan derivatif FX berkaitan tenaga untuk melindung nilai daripada perubahan dinamik import ini.
Akhir sekali, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian berada pada paras yang sangat neutral iaitu 49.57, menunjukkan pasaran kini menunggu pemangkin yang jelas. Untuk berdagang dalam keadaan tidak menentu ini, kami mengesyorkan melaksanakan strategi straddle opsyen bagi menangkap keuntungan daripada pengembangan volatiliti secara mendadak. Susun atur ini memastikan kami bersedia sama ada USD/JPY melonjak semula ke arah 160.00 atau merosot melepasi 155.00.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
