WTI melanjutkan kerugian semasa dagangan Eropah pada Selasa, berlegar sekitar AS$90.20 setong selepas melepaskan kenaikan awal. Harga melemah selepas Kyodo News melaporkan bahawa Iran telah menawarkan untuk membuka semula Selat Hormuz dalam tempoh tujuh hari, tertakluk kepada Amerika Syarikat mengambil langkah awal untuk mengurangkan tekanan ekonomi dan ketenteraan. Cadangan itu disampaikan kepada Washington melalui perantara pihak ketiga ketika para pemimpin berkumpul bagi Perhimpunan Agung Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (PBB) di New York, di mana pegawai Iran berusaha mendapatkan penglibatan negara pengantara untuk meredakan ketegangan dan memulakan semula rundingan yang lebih luas.
Tumpuan turut terarah kepada ucapan Presiden AS Donald Trump di PBB, dengan jadualnya dikatakan merangkumi potensi pertemuan sampingan dengan Presiden Iran Masoud Pezeshkian serta perbincangan berasingan dengan Presiden China Xi Jinping dan pemimpin Teluk. Pentadbiran itu juga telah membangkitkan dana AS$5 bilion bagi pembinaan semula di seluruh Timur Tengah. Sementara itu, kebimbangan bekalan mereda selepas transit hujung minggu melalui Hormuz, dengan Arab Saudi mengalihkan minyak mentah pada kadar 2.9 juta tong sehari sepanjang enam hari lalu, manakala imej satelit menunjukkan kapal tangki gergasi dengan kapasiti keseluruhan 14 juta tong di terminal Teluk Arab Saudi; jumlah kapal tangki itu adalah yang tertinggi sejak sekurang-kurangnya Jun. Brent sempat susut di bawah AS$100 setong dan turun 3.40%.
Tinjauan Dagangan Jangka Pendek Di Tengah Perkembangan Diplomatik
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi tekanan menurun jangka pendek ke atas West Texas Intermediate (WTI) ketika ia menguji paras sokongan utama berhampiran AS$90. Secara sejarah, harga minyak menunjukkan turun naik yang tinggi semasa Perhimpunan Agung PBB, dengan kejayaan diplomatik sering mencetuskan jualan besar-besaran yang mendadak. Memandangkan tawaran bersyarat Iran untuk membuka semula Selat Hormuz, kami mengesyorkan memulakan posisi jual (short) atau membeli opsyen put bagi memanfaatkan momentum pelemahan ini.
Pasaran Fizikal dan Strategi Lindung Nilai
Pasaran fizikal sudah menunjukkan tanda-tanda kesesakan yang semakin reda, seperti dibuktikan oleh penghantaran terkini Arab Saudi sebanyak 2.9 juta tong sehari melalui selat kritikal tersebut. Ini disokong oleh data sejarah daripada U.S. Energy Information Administration, yang menyatakan Selat Hormuz lazimnya mengendalikan lebih 20 juta tong sehari, menjadikan sebarang petunjuk pembukaan semulanya sangat menekan (bearish) premium minyak mentah. Selain itu, kehadiran rekod kapal tangki gergasi yang menempatkan 14 juta tong di pelabuhan Arab Saudi menunjukkan bekalan sedia untuk mengalir sebaik sahaja diplomasi menunjukkan kemajuan.
Memandangkan rundingan geopolitik boleh berubah haluan dengan pantas, kita juga perlu melindungi daripada lonjakan mendadak ke atas sekiranya rundingan antara AS dan Iran tergendala. Volatiliti tersirat dalam opsyen tenaga lazimnya meningkat menjelang sidang kemuncak kepimpinan utama, menjadikan strategi mudah menjual premium berisiko buat masa ini. Kami mencadangkan pelaksanaan spread menegak (vertical spreads) berhaluan menurun atau long straddles untuk mengurus dua risiko: kejatuhan mendadak akibat perkembangan diplomatik atau pembalikan naik secara tiba-tiba yang bersifat eskalasi dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
