USD/JPY meningkat kepada sekitar 157.55 pada awal dagangan Asia pada Selasa apabila yen melemah selepas Bank of Japan (BoJ) gagal memberikan panduan yang jelas bersifat hawkish susulan kenaikan minggu lalu. BoJ menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 1.25%, paras tertinggi dalam 31 tahun, melalui undian 7–2. Pasaran swap menilai kebarangkalian kurang daripada 20% untuk satu lagi langkah pada mesyuarat hujung Oktober, namun 90% peluang bagi kenaikan pada Disember. Secara berasingan, pegawai dilaporkan telah menjalankan semakan kadar (rate checks), satu langkah yang sering dianggap pasaran sebagai pendahulu kepada campur tangan mata wang, ketika pasangan ini menghampiri 160.00.
Tumpuan turut beralih kepada retorik Rizab Persekutuan (Fed), dengan ucapan dijadualkan daripada John Williams, Philip Jefferson dan Thomas Barkin. Presiden Fed St Louis, Alberto Musalem, berkata pengetatan lanjut mungkin diperlukan untuk mengekang inflasi yang didorong permintaan kukuh serta kejutan harga komoditi di luar minyak. Pasaran kini mengisyaratkan kebarangkalian 56.5% untuk sekurang-kurangnya satu kenaikan 25 mata asas pada Oktober, meningkat daripada 43.5% seminggu lalu. Paras teknikal meletakkan rintangan pada MA 100 hari di 159.55 dan berhampiran 161.10, dengan sokongan sekitar 156.65 dan 152.18; RSI (14) menghampiri 52.
Kedudukan Pasaran dan Risiko Campur Tangan
Kami melihat pasangan USD/JPY terus mengukuh berhampiran 157.55, didorong oleh ketiadaan panduan hawkish yang jelas daripada Bank of Japan selepas kenaikan kadar terbaharu kepada 1.25%. Pedagang derivatif wajar memposisikan diri untuk pergerakan menaik jangka terdekat ke arah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada 159.55. Namun, paras 160.00 perlu dipantau rapat kerana risiko campur tangan rasmi meningkat dengan ketara berhampiran aras ini.
Data sejarah menunjukkan pihak berkuasa Jepun sangat sensitif terhadap paras tersebut, selepas membelanjakan rekod 9.8 trilion yen pada musim bunga 2024 untuk mempertahankan mata wang. Laporan terkini mengenai bank pusat yang menjalankan “rate checks” menjadi amaran jelas bahawa mereka bersedia untuk campur tangan sekali lagi. Kami mengesyorkan pembelian opsyen put USD/JPY jangka pendek untuk melindung nilai daripada kejatuhan mendadak pasangan ini yang dipacu tindakan kerajaan.
Prospek Fed dan Strategi Dagangan
Sementara itu, dolar AS mendapat sokongan kukuh apabila pedagang menilai kebarangkalian 56.5% bagi kenaikan kadar Fed pada Oktober, meningkat daripada 43.5% minggu lalu. Komen hawkish daripada pegawai Fed mencadangkan risiko inflasi kekal tinggi, sekali gus mengekalkan hasil Perbendaharaan AS pada paras tinggi. Kami menjangkakan perbezaan kadar ini akan mengekalkan tekanan menaik ke atas USD/JPY untuk beberapa minggu akan datang.
Dari segi teknikal, pasangan ini kekal stabil di atas sokongan jalur Bollinger pertengahan pada 156.65. Kami mencadangkan penggunaan strategi bull call spread untuk menangkap potensi kenaikan ke arah 159.50 sambil menghadkan risiko. Jika campur tangan mengejut menolak pasangan ini turun, kami perlu mempertimbangkan untuk mengumpul posisi panjang berhampiran zon sokongan utama pada 152.18.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
