Sterling susut 0.17% pada Isnin, dengan GBP/USD melemah ke 1.3371 selepas mencecah 1.3400, ketika Dolar AS mengekalkan kelebihan susulan kenaikan kadar faedah terkini Rizab Persekutuan (Fed) yang melebarkan jurang kadar faedah AS–UK. Keadaan pasaran yang positif hanya memberi sokongan terhad, manakala tumpuan penggubal dasar kekal pada dinamik inflasi serta kecenderungan pengetatan yang tersirat dalam panduan AS. Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, berkata kejutan bekalan yang berulang boleh memaksa tindak balas yang membawa kesusahan ekonomi, dan beliau mengulangi bahawa sasaran inflasi 2% mungkin tidak akan dicapai tanpa kesakitan. Fed menaikkan kadar buat kali pertama dalam tempoh tiga tahun kepada 3.75%–4%, dan pasaran wang masih menilai kemungkinan kenaikan lanjut pada 2026.
Minyak menyediakan imbangan disinflasi, namun ia tidak menyokong Pound. West Texas Intermediate (WTI) merosot lebih 3% selepas perbincangan mengenai penyahtegang diplomatik AS–Iran, dengan Donald Trump menyatakan keterbukaan untuk bertemu rakan sejawatan Iran menjelang Perhimpunan Agung PBB minggu ini. Sebaliknya, Bank of England mengekalkan Bank Rate pada 3.75% melalui undian 6–3, sambil mengakui konflik AS–Iran boleh meningkatkan inflasi. Kalendar AS dan UK agak lengang, dengan PMI Flash dan ucapan bank pusat dijadualkan, selain sidang kemuncak Trump–Xi yang bermula Khamis di AS. Dari sudut teknikal, GBP/USD kekal di bawah SMA 50, 100 dan 200 hari yang berkelompok sekitar 1.3482 serta di bawah paras 1.3500 dan 1.3710, dengan sokongan berhampiran 1.3338; RSI 14 hari berada sekitar 35.
Strategi Derivatif Untuk Pound Yang Lebih Lemah
Kami mencadangkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk kelemahan berterusan dalam Pound dalam jangka terdekat kerana pendirian hawkish Fed menjadikan Dolar AS sangat kompetitif. Dengan pasangan GBP/USD tergelincir di bawah purata bergerak utama menuju paras sokongan 1.3338, pembelian opsyen put jangka pendek dilihat sebagai strategi yang sangat berkesan. Pendekatan ini membolehkan kami memanfaatkan jurang kadar faedah yang semakin melebar tanpa mendedahkan diri kepada risiko penurunan tanpa had.
Secara sejarah, apabila jurang antara kadar bank pusat AS dan UK melebar memihak kepada Dolar, Pound cenderung berada di bawah tekanan menurun yang berterusan, lazimnya menyusut purata 1.5% dalam tempoh sebulan berikutnya. Data pasaran opsyen semasa mencerminkan kecenderungan bearish ini, dengan risk reversal satu bulan untuk GBP/USD jelas memihak kepada put berbanding call apabila pemain institusi membuat lindung nilai terhadap kejatuhan yang lebih dalam. Dengan menggunakan bear put spread dengan sasaran strike berhampiran 1.3300, kami boleh mengurangkan kos premium awal sambil menyasarkan pergerakan menurun berprobabiliti tinggi ini.
Mengurus Volatiliti Dan Risiko Lindung Nilai
Dengan volatiliti tersirat pada GBP/USD berlegar sekitar 7.2% yang stabil, strategi penjualan premium juga boleh menawarkan pulangan yang konsisten jika pasangan ini mendatar berhampiran sokongan 1.3338. Kami boleh menulis opsyen call out-of-the-money berhampiran zon rintangan 1.3450 untuk mengutip premium, kerana sebarang pemulihan berkemungkinan besar dihadkan oleh kelompok padat purata bergerak mudah. Susunan ini membolehkan kami meraih manfaat daripada susutan nilai masa (time decay) sementara pasaran menghadam peristiwa ekonomi yang bakal tiba seperti sidang kemuncak Trump-Xi.
Kami juga perlu bersedia terhadap perubahan mendadak dalam pasaran tenaga, kerana kejatuhan 3% baru-baru ini dalam minyak mentah WTI boleh berbalik dengan pantas jika ketegangan geopolitik kembali memuncak. Jika harga minyak melonjak tanpa diduga, volatiliti tersirat akan meningkat, menjadikan long straddle alternatif yang sesuai untuk pedagang yang menjangkakan penembusan ketara. Melindung nilai posisi bearish kami dengan opsyen call out-of-the-money yang murah di atas 1.3500 akan melindungi portfolio daripada sebarang kejayaan diplomatik secara mengejut atau perubahan hawkish yang tidak dijangka daripada Bank of England.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
