Niaga hadapan Dow Jones meningkat 0.60% kepada hampir 52,390 dalam dagangan Eropah pada Isnin, manakala niaga hadapan S&P 500 menambah 0.57% kepada sekitar 7,760 dan niaga hadapan Nasdaq 100 naik 0.86% kepada kira-kira 30,170. Pergerakan ini berlaku ketika niaga hadapan ekuiti AS menjejaki penurunan harga minyak mentah, dengan pasaran memberi tumpuan sama ada usaha diplomatik yang diperbaharui boleh meredakan ketegangan di Timur Tengah dan menyokong aliran tenaga yang lebih stabil.
Risiko dasar kekal menjadi perhatian selepas Rizab Persekutuan (Fed) melaksanakan kenaikan kadar 25 mata asas minggu lalu, yang pertama dalam tempoh tiga tahun, serta memberi isyarat pengetatan lanjut. Penetapan harga dalam alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 53.1% bagi satu lagi kenaikan pada mesyuarat Oktober, naik daripada 43.5% seminggu sebelumnya. Sementara itu, Presiden Donald Trump berkata beliau berkemungkinan terbuka untuk bertemu Presiden Iran Masoud Pezeshkian di Perhimpunan Agung PBB di New York dan juga dijadualkan mengadakan sidang kemuncak dengan Presiden China Xi Jinping.
Reaksi Pasaran Terhadap Harga Minyak Mentah Dan Perkembangan Diplomatik
Kami melihat niaga hadapan saham AS melonjak lebih tinggi hari ini, dengan Dow Jones menghala ke 52,390 dan Nasdaq yang sarat teknologi meningkat hampir 0.86%. Momentum menaik ini didorong oleh kejatuhan harga minyak mentah, yang baru-baru ini susut menghampiri AS$71 setong apabila rundingan diplomatik di Timur Tengah memberikan sedikit kelegaan. Pedagang derivatif wajar memanfaatkan rangsangan jangka pendek terhadap sentimen pasaran ini dengan meneliti opsyen panggilan (call) menaik pada indeks-indeks luas.
Namun, kita perlu kekal berhati-hati kerana mesyuarat akan datang antara Presiden Trump dan Presiden China Xi Jinping boleh mencetuskan turun naik pasaran secara mendadak. Dari segi sejarah, sidang kemuncak diplomatik berskala ini memperkenalkan volatiliti tinggi, bermakna pedagang patut mempertimbangkan opsyen jual (put) perlindungan atau strategi straddle untuk melindung nilai daripada perubahan mendadak. Memantau rapat Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang sering melonjak semasa rundingan geopolitik yang tegang, akan menjadi penting dalam beberapa minggu akan datang.
Dasar Rizab Persekutuan Dan Pemosisian Strategik
Kita juga tidak boleh mengabaikan tekanan yang semakin meningkat daripada Rizab Persekutuan, khususnya apabila alat CME FedWatch kini meletakkan kebarangkalian 53.1% bagi satu lagi kenaikan kadar pada Oktober. Memandangkan kadar faedah yang lebih tinggi cenderung menekan margin korporat, kami mengesyorkan penggunaan posisi jual (short) pada niaga hadapan indeks atau pembelian opsyen jual (put) bagi sektor yang sensitif kepada kadar faedah. Dari segi sejarah, apabila Fed memasuki kitaran ‘hawkish’, pasaran ekuiti mengalami pembetulan mendadak, menjadikan strategi opsyen defensif sangat bernilai pada masa ini.
Memandangkan harga minyak mentah merupakan pemacu utama kebimbangan inflasi semasa, kita perlu memantau derivatif tenaga dengan teliti. Jika usaha diplomatik terhenti dan minyak mentah WTI melonjak semula menghampiri paras AS$80, kami menjangkakan pembalikan pantas dalam niaga hadapan ekuiti. Saiz posisi harus kekal konservatif, dan pedagang boleh menggunakan opsyen minyak mentah untuk melindung nilai keseluruhan portfolio saham mereka daripada kejutan tenaga yang kembali memuncak.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
