Emas meneruskan kenaikan pada Jumaat, meningkat 0.89% kepada AS$4,379 selepas sebelum itu susut ke paras terendah hampir dua bulan iaitu AS$4,235 dalam minggu yang turut menyaksikan tindakan Rizab Persekutuan (Fed). Sokongan datang apabila harga Minyak melemah walaupun ketegangan Timur Tengah berterusan, dengan AS dan Iran saling melancarkan serangan di Teluk Parsi serta konflik berterusan di Laut Merah antara Houthi dan Arab Saudi. Laporan menyebut Houthi menyerang saluran paip Minyak East-West Arab, memaksa penutupan yang boleh melengahkan penghantaran ke Eropah, namun Saudi Aramco tidak mengesahkan dakwaan itu. West Texas Intermediate kekal lembap, manakala Indeks Dolar AS (DXY) hampir mendatar pada 100.29.
Hasil bon kekal tinggi, dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun naik hampir enam mata asas kepada 4.996% selepas Fed sebulat suara menaikkan kadar 0.25%, dan plot titiknya memberi isyarat sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan. Pengeluaran Perindustrian tidak berubah pada 0% MoM, berbanding 0.2% sebelum ini dan 0.3% jangkaan, manakala pasaran wang menetapkan kebarangkalian 55% untuk satu lagi kenaikan pada mesyuarat Oktober. Di tempat lain, Bank of England mengekalkan kadar, dan Bank of Japan menaikkan kadar dasarnya sebanyak 25 mata asas kepada 1.25%. Dari segi teknikal, Emas berdepan rintangan berhampiran AS$4,400 selepas memuncak pada AS$4,399, dengan sasaran berpotensi pada AS$4,450 dan AS$4,500; paras sokongan termasuk SMA 100 hari pada AS$4,320, SMA 50 hari pada AS$4,288, dan AS$4,235. Bank-bank pusat menambah 1,136 tan Emas bernilai kira-kira AS$70 bilion pada 2022.
Paras Utama, Permintaan Bank Pusat, dan Strategi Dagangan
Kita perlu memantau rapat paras rintangan AS$4,400 pada Emas (XAU/USD) ketika ketegangan geopolitik di Timur Tengah mengekalkan permintaan aset selamat pada paras tinggi. Walaupun Fed menolak hasil Perbendaharaan 10 tahun hampir 5%, emas telah melantun dengan ketara kepada AS$4,379. Jika harga berjaya menembusi melepasi AS$4,400 dengan jelas, kami mengesyorkan pedagang derivatif mencari opsyen panggilan (call) panjang atau niaga hadapan dengan sasaran AS$4,450 dan AS$4,500.
Kekuatan asas ini disokong oleh pembelian institusi yang besar, sama seperti bank-bank pusat membeli jumlah rekod 1,037 tan emas pada 2023 dan meneruskan penambahan melebihi 1,000 tan setahun sepanjang 2024 dan 2025. Permintaan rasmi yang berterusan ini mewujudkan lantai yang kukuh bagi logam tersebut walaupun kadar faedah kekal tinggi. Bagi pedagang opsyen, sokongan struktur ini menjadikan pembelian opsyen jual (put) perlindungan ketika penurunan berhampiran purata bergerak 50 hari pada AS$4,288 sebagai strategi lindung nilai yang menarik.
Pengurusan Risiko dan Volatiliti dalam Pasaran Tenaga
Sebaliknya, jika emas gagal menembusi siling AS$4,400, kita perlu bersedia untuk pembetulan jangka pendek ke arah purata bergerak 100 hari pada AS$4,320. Kejatuhan di bawah paras rendah 16 September iaitu AS$4,235 akan memberi isyarat aliran menurun yang lebih mendalam, menjadikan posisi jual (short) berpotensi sangat menguntungkan. Kita mesti mengurus risiko dengan ketat dalam beberapa minggu akan datang, terutamanya dengan jangkaan pasaran 55% terhadap satu lagi kenaikan kadar Fed pada Oktober.
Kita juga perlu memberi perhatian rapi kepada pasaran tenaga, di mana serangan Houthi baru-baru ini ke atas saluran paip Minyak East-West Arab telah menyebabkan kelewatan penghantaran ke Eropah. Walaupun minyak mentah West Texas Intermediate kekal lembap buat masa ini, sebarang lonjakan mendadak harga minyak berkemungkinan melemahkan Dolar AS dan mencetuskan penembusan besar bagi emas. Berdagang volatiliti melalui strategi straddle atau strangle boleh menjadi pendekatan bijak untuk menangkap pergerakan pasaran mendadak yang dipacu berita seperti ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
