Pertumbuhan perbelanjaan swasta Mexico mereda kepada 2.1% tahun ke tahun pada suku kedua, turun daripada 2.2% pada suku sebelumnya. Data ini menunjukkan momentum permintaan domestik sedikit lebih lembut.
Penyederhanaan suku ke suku adalah kecil, namun ia meneruskan corak penyahpecutan daripada bacaan terdahulu. Perbelanjaan swasta kekal dalam zon positif, walaupun kadar pengembangan telah menurun sedikit.
Dasar Kadar Faedah Dan Strategi Mata Wang
Penurunan kecil perbelanjaan swasta Mexico kepada 2.1% pada suku kedua mengesahkan bahawa permintaan domestik sedang menyejuk. Kami menjangkakan kelembapan ini akan mendorong Bank of Mexico untuk meneruskan pemotongan kadar faedah penanda arasnya, yang telah dipotong kepada 10.75% pada hujung 2024 dan terus cenderung menurun sejak itu. Pedagang derivatif wajar bertindak dengan memasuki posisi receive-fixed pada swap kadar faedah TIIE Mexico, bagi memposisikan diri untuk hasil yang lebih rendah dalam beberapa minggu akan datang.
Secara sejarah, apabila Banxico memotong kadar lebih pantas berbanding Rizab Persekutuan, perbezaan kadar faedah mengecil dan melemahkan Peso Mexico. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) USD/MXN untuk memposisikan diri bagi peso yang lebih lemah apabila aliran modal mencari aset berpulangan lebih tinggi di tempat lain. Strategi opsyen ini mengehadkan risiko penurunan kami sambil membolehkan kami menangkap lonjakan menaik yang ketara dalam pasangan mata wang tersebut.
Implikasi Untuk Ekuiti Dan Strategi Lindung Nilai
Permintaan pengguna yang semakin perlahan juga akan menekan pendapatan peruncit utama Mexico dan syarikat barangan pengguna yang tersenarai di Bolsa. Kami mencadangkan pembelian opsyen jual (put) ke atas indeks penanda aras IPC untuk melindung nilai daripada pembetulan lebih meluas dalam pasaran saham. Posisi ini akan membantu kami meraih keuntungan apabila aktiviti pengguna yang lebih lemah mula menjejaskan laporan pendapatan korporat suku ketiga.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
