Emas (XAU/USD) meningkat untuk hari kedua pada Jumaat apabila penurunan hasil Perbendaharaan AS bagi tempoh matang lebih panjang membantu mengimbangi tekanan berikutan langkah hawkish Rizab Persekutuan (Fed) awal minggu ini. Logam itu diniagakan sehingga sekitar AS$4,400 selepas melantun daripada paras terendah satu setengah bulan di bawah AS$4,250, dan sedang berusaha menamatkan siri penurunan tiga minggu berturut-turut. Fed menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada Rabu kepada julat 3.75–4%, manakala Pengerusi Kevin Warsh mengulangi pendirian memerangi inflasi; pasaran terus menilai kemungkinan pengetatan lanjut walaupun peralihan hasil menyokong emas yang tidak memberikan pulangan (non-yielding).
Dari sudut teknikal, XAU/USD telah mengecilkan kerugian mingguan tetapi kekal di bawah purata pergerakan mudah (SMA) 200 hari pada AS$4,541. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian berada sedikit di atas paras neutral, manakala Moving Average Convergence Divergence (MACD) kekal negatif. Rintangan dilihat berhampiran AS$4,450, dengan zon lebih tinggi antara AS$4,510 dan SMA 200 hari; sokongan awal berada sekitar AS$4,335, mendahului lantai lebih luas pada AS$4,223–$4,235. Bank pusat kekal sebagai pembeli utama, menambah 1,136 tan bernilai kira-kira AS$70 bilion pada 2022, dan dinamik harga emas terus mencerminkan hubungan songsangnya dengan dolar AS serta hasil Perbendaharaan.
Strategi Dagangan dan Tinjauan Teknikal
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mendekati emas (XAU/USD) dengan optimisme berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang apabila ia menstabil sekitar paras AS$4,400. Walaupun Rizab Persekutuan baru-baru ini menaikkan kadar faedah kepada julat 3.75–4%, penurunan hasil Perbendaharaan telah menjadi kusyen kepada logam berharga itu. Kami perlu memerhati peluang posisi panjang jangka pendek sekiranya emas dapat menembusi dengan kukuh paras rintangan segera AS$4,450.
Secara teknikal, emas kekal di bawah purata pergerakan mudah 200 hari pada AS$4,541, bermakna trend lebih luas masih menurun dari perspektif teknikal. Memandangkan MACD harian kekal di wilayah negatif, kami mengesyorkan penggunaan strategi opsyen dengan risiko ditakrifkan, seperti bull call spread, untuk mengurangkan risiko kemerosotan mendadak. Jika harga menyusut, kami boleh mempertimbangkan untuk membina posisi panjang berhampiran zon sokongan kukuh antara AS$4,223 hingga AS$4,235.
Pengaruh Bank Pusat dan Dinamik Dolar
Kami juga perlu memantau rapat aktiviti bank pusat, kerana permintaan mereka banyak mempengaruhi penetapan harga jangka panjang. Data sejarah daripada World Gold Council menunjukkan bank pusat membeli rekod 1,136 tan pada 2022, dan pembelian institusi yang berterusan dari pasaran pesat membangun seperti China dan India terus menyokong lantai harga logam tersebut. Permintaan rasmi yang kukuh ini menunjukkan sebarang pembetulan mendalam dalam beberapa minggu akan datang berkemungkinan akan disambut dengan pembelian agresif.
Memandangkan emas didagangkan dalam dolar AS, kami mesti memantau indeks dolar (DXY) dengan teliti untuk tanda-tanda kelemahan bagi mengesahkan tetapan (setup) menaik kami. Dolar yang lemah lazimnya bertindak sebagai pemangkin yang kuat, dan secara sejarah mendorong emas ke paras baharu walaupun ketika kitaran pengetatan monetari berada di peringkat akhir. Pedagang derivatif disaran mengekalkan saiz posisi secara konservatif sehingga emas melepasi siling rintangan utama AS$4,541.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
