Indeks Dolar AS (DXY) mengukuh pada Jumaat, kekal stabil sepanjang separuh pertama sesi Eropah dan diniagakan sekitar 100.30, hampir pada paras tertinggi sejak lewat Julai. Dengan Dolar AS berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan yang kukuh selepas tiga minggu sebelumnya, pergerakan ini susulan Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar faedah pada mesyuarat September—kenaikan pertama sejak 2023. Plot dot Fed turut menunjukkan satu lagi kenaikan tambahan tahun ini, manakala risiko inflasi dipacu minyak disebut sebagai mengukuhkan hujah untuk pengetatan lanjut.
Perkembangan geopolitik turut memberi sokongan apabila ketegangan di Timur Tengah meningkat. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) berkata ia menyerang sebuah kapal tangki berdaftar Togo yang cuba melakukan laluan haram melalui Selat Hormuz, dan Presiden AS Donald Trump berkata beliau semakin hampir membuat keputusan besar sama ada untuk menyambung semula serangan berskala besar ke atas Iran. Dari sudut teknikal, DXY kekal di atas EMA 100 hari dan telah merampas semula anjakan semula Fibonacci 50.0%, dengan rintangan pada 100.57, kemudian 101.12, dan paras tinggi kitaran pada 101.82. Sokongan berada pada 100.18, bersama EMA 100 hari pada 99.69 dan paras 38.2% pada 99.80, dengan paras seterusnya pada 99.32 dan 98.55.
Strategi untuk Pedagang Derivatif
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk Dolar AS yang lebih kukuh dengan membeli opsyen panggilan (call) DXY atau memasuki kontrak niaga hadapan (futures) panjang (long) dalam beberapa minggu akan datang. Indeks Dolar AS telah memanjat semula ke paras 100.30, menandakan momentum kenaikan yang teguh susulan peralihan dasar Fed yang lebih hawkish minggu ini. Dengan Fed memberi isyarat sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan kadar tahun ini, perbezaan kadar (rate differentials) kembali beralih memihak kepada Greenback.
Untuk mengurus risiko, kita wajar meletakkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat sedikit di bawah paras sokongan terdekat 100.18 atau Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100 hari pada 99.69. Di bahagian atas, pedagang patut menyasarkan rintangan terdekat pada 100.57, dengan sasaran ambil untung sekunder ditetapkan hampir 101.12. Secara sejarah, apabila DXY merampas semula paras anjakan semula Fibonacci 50% semasa kitaran Fed yang hawkish, ia sering mencetuskan rali berterusan selama beberapa minggu menuju paras tinggi kitaran terdahulu.
Peluang Lindung Nilai dan Rentas Mata Wang
Kami juga mencadangkan portfolio dilindung nilai daripada lonjakan mendadak harga tenaga dengan membeli opsyen panggilan (call) minyak mentah Brent, yang kebelakangan ini berlegar hampir AS$85 setong. Ketegangan yang meningkat di Selat Hormuz dan potensi tindakan ketenteraan AS mengekalkan premium risiko geopolitik yang tinggi. Ancaman berganda inflasi dipacu tenaga dan permintaan aset selamat (safe-haven) ini akan terus mendorong aliran modal ke Dolar AS.
Pedagang perlu memanfaatkan persekitaran ini dengan membeli opsyen jual (put) ke atas mata wang utama G-10 dan Asia berbanding Dolar AS, khususnya Euro dan Yen. Dagangan ini sangat berdaya maju memandangkan bank pusat luar negara ketinggalan di belakang pendirian Fed yang agresif, sekali gus membalikkan penyempitan spread hasil (yield spreads) yang menekan Dolar pada awal tahun ini. Kami menjangkakan perbezaan hasil yang semakin melebar ini akan menjadi pemangkin kuat kepada Greenback sehingga penghujung musim luruh.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
