Emas (XAU/USD) melonjak lebih 2% pada Khamis kepada AS$4,361, menembusi SMA 100 hari berhampiran AS$4,320 apabila hasil AS yang lebih lemah dan dolar yang lebih lembut mengatasi pengetatan terkini Rizab Persekutuan. West Texas Intermediate (WTI) susut kira-kira 0.16%, manakala Indeks Dolar AS (DXY) turun 0.12% kepada 100.22; seiring itu, hasil Perbendaharaan AS merosot 7 mata asas kepada 4.949%. The Fed menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada julat 3.75%–4%, dan unjuran dot plotnya menunjukkan kadar dana Fed sekitar 4.10% menjelang akhir 2026. Pasaran mengisyaratkan kebarangkalian 53% bagi satu lagi kenaikan pada mesyuarat Oktober, menurut Prime Terminal.
Tuntutan awal pengangguran AS bagi minggu berakhir 12 September mereda kepada 196K daripada 206K, di bawah ramalan 208K, dengan Pengeluaran Perindustrian Ogos dijadualkan pada Jumaat bersama kenyataan daripada Gabenor Fed Michelle Bowman. Paras teknikal yang diperhatikan termasuk rintangan pada AS$4,400, kemudian AS$4,450 dan AS$4,500, diikuti SMA 200 hari pada AS$4,540. Sokongan berada pada SMA 100 hari sekitar AS$4,323, kemudian AS$4,300, SMA 50 hari pada AS$4,283, dan AS$4,202. Secara berasingan, bank-bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai sekitar AS$70 bilion pada 2022, menurut data Majlis Emas Dunia.
Trading Strategies and Technical Levels
Kami mengesyorkan pedagang derivatif memantau rapat paras rintangan AS$4,367 dalam beberapa hari akan datang bagi mengesahkan penembusan naik (bullish breakout) yang berkekalan. Jika emas ditutup di atas ambang ini, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek atau memasuki posisi panjang (long) niaga hadapan dengan sasaran AS$4,400 dan AS$4,450. Momentum bullish ini turut disokong kuat oleh corak klasik “bullish engulfing” pada carta harian, menunjukkan pembeli kini menguasai pasaran.
Walaupun Rizab Persekutuan baru-baru ini menaikkan kadar faedah kepada julat 3.75%–4%, penurunan hasil Perbendaharaan sedang mewujudkan persekitaran yang sangat baik untuk emas terus meningkat. Dari segi sejarah, data makro menunjukkan kejatuhan 100 mata asas dalam hasil sebenar (real yields) lazimnya menaikkan harga emas sekitar 10% hingga 15%, menjadikan penurunan hasil semasa kepada 4.949% sangat signifikan untuk penentuan harga opsyen. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan hubungan songsang ini dengan menggunakan strategi call spread untuk mengehadkan kos premium sambil menangkap potensi kenaikan.
Market Support and Risk Management
Kita juga perlu ingat bahawa permintaan berstruktur kekal amat kukuh, menyediakan “jaring keselamatan” yang mantap terhadap kejatuhan pasaran secara mengejut. Data terkini daripada Majlis Emas Dunia menunjukkan bank pusat global secara konsisten membeli lebih 1,000 tan emas setiap tahun, yang membantu mengekalkan kestabilan harga ketika pasaran lebih luas berayun. Sokongan institusi yang besar ini bermakna sebarang penurunan jangka terdekat menuju SMA 100 hari pada AS$4,323 wajar dilihat sebagai peluang belian yang kukuh, bukannya sebab untuk panik.
Bagi melindungi modal, kita mesti menetapkan henti rugi (stop-loss) atau pemicu keluar (exit triggers) yang ketat sedikit di bawah paras sokongan utama AS$4,300. Jika harga jatuh di bawah SMA 100 hari pada AS$4,323, kita perlu segera mengubah strategi dan mempertimbangkan pembelian opsyen put perlindungan (protective puts). Kejatuhan di bawah paras ini boleh dengan mudah mencetuskan jualan susulan (sell-off) ke arah SMA 50 hari pada AS$4,283.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
