Kanada mencatat pelaburan portfolio asing dalam sekuriti Kanada sebanyak $20.65bn pada Julai, di bawah unjuran $28.64bn. Kekurangan ini menunjukkan permintaan rentas sempadan yang lebih lemah daripada jangkaan terhadap aset terbitan domestik sepanjang bulan tersebut.
Data itu menunjukkan jurang $7.99bn berbanding jangkaan, membayangkan kadar aliran masuk asing yang lebih sederhana daripada yang diunjurkan. Keputusan Julai menjadikan profil aliran lebih lemah daripada yang diantisipasi, berdasarkan perbandingan antara angka sebenar dan ramalan.
Impak terhadap Dolar Kanada dan Pasaran Derivatif
Dengan pelaburan portfolio asing Julai hanya $20.65 bilion berbanding unjuran $28.64 bilion, kita melihat keraguan yang jelas daripada pelabur global untuk membiayai sekuriti Kanada. Kekurangan ketara ini menandakan permintaan yang semakin menyejuk terhadap aset Kanada, yang sudah pun memberi tekanan menurun kepada Dolar Kanada. Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi turun naik yang meningkat dalam pasangan berkaitan CAD dalam beberapa minggu akan datang ketika pasaran menghadam defisit aliran masuk modal ini.
Untuk memanfaatkan trend ini, kami cenderung mengambil posisi untuk “Loonie” yang lebih lemah, khususnya berbanding Dolar A.S. Secara sejarah, apabila aliran masuk modal asing mengecewakan, pasangan mata wang USDCAD cenderung meningkat apabila hasil domestik sukar menarik pembeli antarabangsa. Memandangkan Bank of Canada menyeimbangkan keputusan kadar faedah dengan ekonomi domestik yang semakin perlahan, membeli opsyen panggilan (call) USDCAD jangka pendek menawarkan cara berisiko terhad untuk memainkan kelemahan ini.
Implikasi kepada Pendapatan Tetap dan Ekuiti
Selain itu, kita perlu memantau rapat pasaran bon Kanada, kerana pembelian asing yang lebih lemah sering memaksa hasil meningkat untuk menarik pembeli. Pedagang boleh melihat swap kadar faedah atau niaga hadapan bon kerajaan Kanada (CGB) untuk mengambil posisi bagi potensi keluk hasil yang semakin curam. Jika permintaan global tidak pulih menjelang terbitan data bulanan seterusnya, kami menjangka tekanan hasil ini akan merebak ke pasaran opsyen ekuiti, khususnya menjejaskan sektor yang sensitif terhadap kadar faedah seperti utiliti dan hartanah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
