USD/JPY meningkat selepas FOMC apabila hasil Perbendaharaan AS di bahagian hadapan lengkung (front-end) bergerak lebih tinggi dan Dolar AS mengukuh, sekali gus mengalihkan perhatian kepada keputusan Bank of Japan yang dijadualkan esok. Pasaran kini diposisikan untuk kenaikan 25bp BoJ yang akan membawa kadar dasar kepada 1.25%, dengan tumpuan kekal pada panduan Gabenor Ueda bagi tempoh melepasi September serta kadar normalisasi dalam konteks inflasi yang masih tinggi.
Pasangan itu kali terakhir didagangkan sekitar 156.30, dengan momentum harian digambarkan sedikit bullish dan kenaikan RSI semakin sederhana. Ulasan teknikal menunjukkan fasa pengukuhan (konsolidasi) selepas bullish divergence pada MACD, dengan rintangan dikenal pasti pada 156.70, iaitu retracement fibo 38.2% bagi pergerakan rendah-ke-tinggi 2026, dan pada 157, purata bergerak 21 hari (21 DMA). Sokongan disebut pada 155, paras fibo 23.6%, dan pada 153, manakala susunan yang lebih luas kekal sensitif kepada sebarang isyarat pengetatan BoJ yang lebih tegas atau data AS yang lebih lembut yang boleh membalikkan repricing Fed.
Strategi Dagangan Jangka Terdekat dan Kedudukan Pasaran
Dengan Bank of Japan secara meluas dijangka menaikkan kadar faedah utamanya sebanyak 25 mata asas kepada 1.25% esok, kami mengesyorkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada strategi volatiliti jangka pendek. Pasangan USD/JPY kini berlegar sekitar paras 156.30, disokong oleh hasil Perbendaharaan AS yang tinggi susulan mesyuarat FOMC terkini. Untuk menangkap turun naik segera, pedagang boleh mempertimbangkan untuk membeli straddle bertempoh pendek bagi memanfaatkan potensi jurang harga (price gap) selepas mesyuarat.
Pengurusan Volatiliti dan Susun Atur Opsyen
Data sejarah menunjukkan perubahan dasar berkaitan yen boleh mencetuskan pergerakan pasaran yang besar, seperti pada Julai 2024 apabila kenaikan BoJ ke 0.25% mencetuskan kejatuhan pantas 10% USD/JPY daripada 161.95 ke bawah 142. Dengan volatiliti tersirat satu minggu biasanya melonjak menjelang keputusan dwi-bank pusat ini, strategi opsyen berasaskan long volatility kekal sangat menarik. Jika Tokyo menyampaikan panduan yang secara mengejut lebih hawkish mengenai normalisasi lanjut, kita boleh menyaksikan pembongkaran pantas yang serupa bagi kedudukan long USD/JPY.
Kami menasihatkan penetapan opsyen barrier atau penggunaan pesanan had (limit order) sekitar paras rintangan terdekat 156.70 dan 157 untuk melindungi daripada kekuatan dolar yang bersifat sementara. Di bahagian bawah, isyarat pengetatan yang tegas boleh dengan mudah menolak pasangan itu melepasi sokongan 155 ke arah 153. Kedudukan melalui opsyen put di bahagian bawah (downside) membolehkan kami meraih keuntungan daripada potensi pembongkaran carry trade sambil mengehadkan risiko penurunan kami dengan ketat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
