Aliran pelaburan asing ke dalam ekuiti Jepun bertukar negatif, dengan pembelian bersih jatuh kepada ¥-1,522.8bn bagi minggu berakhir 11 September. Ini membalikkan bacaan sebelumnya sebanyak ¥690bn, menandakan perubahan ketara dalam permintaan rentas sempadan terhadap pasaran saham Jepun.
Peralihan daripada ¥690bn kepada ¥-1,522.8bn menunjukkan perubahan daripada pembelian bersih kepada jualan bersih bagi tempoh terkini. Angka ini merangkumi aktiviti pelabur luar negara dalam saham Jepun dan mencadangkan bida asing yang lebih lemah berbanding imbangan positif pada minggu sebelumnya.
Implikasi Pasaran Dan Strategi Derivatif
Dengan pelabur asing mengeluarkan sekitar ¥1.52 trilion daripada saham Jepun pada minggu berakhir 11 September, kita melihat perubahan mendadak dalam sentimen pasaran. Pelarian modal asing secara tiba-tiba ini berkemungkinan mencetuskan volatiliti tinggi dalam indeks Nikkei 225 dalam beberapa minggu akan datang. Kami menasihatkan pedagang derivatif bersedia menghadapi tekanan penurunan dengan membeli opsyen jual (put) hampir pada harga semasa (near-the-money) ke atas niaga hadapan Nikkei.
Konteks Sejarah Dan Cadangan Penentududukan
Secara sejarah, aliran keluar modal berskala besar seperti ini—serupa dengan kejutan pasaran yang dilihat pada lewat 2024 apabila jualan bersih asing turut mencetuskan kejatuhan indeks dua angka—sering membawa kepada kelemahan ekuiti yang berpanjangan. Dalam episod tersebut, Yen Jepun juga mengalami turun naik yang ketara apabila dagangan ‘carry trade’ global dinyahpasang. Untuk memanfaatkan sudut mata wang ini, kami mengesyorkan strategi long straddle pada opsyen USD/JPY bagi meraih keuntungan daripada lonjakan mata wang yang tajam dan sukar dijangka.
Memandangkan tekanan jualan asing jarang berakhir dalam tempoh hanya satu minggu, kami menjangkakan penurunan lanjut dalam penanda aras ekuiti Jepun dalam masa terdekat. Pedagang boleh mempertimbangkan untuk mengambil posisi short niaga hadapan Nikkei 225 tetapi perlu menetapkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi melindungi daripada lantunan mendadak yang dipacu dasar. Kami percaya tumpuan kepada opsyen mingguan jangka pendek akan membolehkan kami menangkap pergerakan pantas ini sambil memastikan modal risiko terus dilindungi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
