AUD/USD melanjutkan penurunan pada Isnin ke arah kawasan 0.7100 apabila Dolar AS kekal kukuh menjelang mesyuarat FOMC pada Rabu, di mana Fed dijangka menaikkan FFTR sebanyak 25 mata asas. Pasangan ini mencatat dua penurunan harian selepas mencecah paras tertinggi 0.7200 minggu lalu, namun masih disokong oleh kecenderungan hawkish RBA dan inflasi yang kekal di atas sasaran. PMI Australia bagi Ogos kekal dalam zon pengembangan, dengan Pembuatan pada 52.0 dan Perkhidmatan pada 53.2, manakala lebihan dagangan mengecil kepada A$1.923 bilion pada Julai daripada A$2.341 bilion pada Jun. KDNK meningkat 0.4% suku ke suku pada S2 2026 berbanding 0.3%, tetapi pertumbuhan tahunan mereda kepada 2.1% daripada 2.5%; pengangguran meningkat kepada 4.5% dan pekerjaan susut 15.8K selepas kenaikan yang disemak semula sebanyak 80.3K. Inflasi tajuk menyejuk kepada 3.5% daripada 3.8%, dengan Trimmed Mean kekal pada 3.6%; jangkaan inflasi meningkat kepada 4.9% daripada 4.7%, dan pembuat dasar masih melihat inflasi kembali ke julat 2%–3% pada awal 2028.
Data China lebih menunjukkan kestabilan berbanding momentum baharu: KDNK berkembang 4.3% tahun ke tahun pada April–Jun, Pengeluaran Perindustrian meningkat 5.2% YTD dan lebihan dagangan Julai melebar kepada $119.1 bilion, manakala Jualan Runcit meningkat 0.4% tahun ke tahun. PMI bercampur, dengan NBS Pembuatan pada 49.8 (daripada 49.2) dan Perkhidmatan pada 49.0, manakala RatingDog menunjukkan Pembuatan pada 51.5 (daripada 50.9) dan Perkhidmatan pada 51.4 (daripada 50.4). CPI meningkat 0.8% tahun ke tahun (daripada 0.5%) dan 0.4% bulan ke bulan; Harga Pengeluar dilaporkan pada 3.8% tahun ke tahun berbanding 3.5% sebelum ini, dan PBoC mengekalkan LPR setahun pada 3.00% serta lima tahun pada 3.50%. RBA mengekalkan OCR tidak berubah pada 11 Ogos dalam keputusan sebulat suara, membincangkan kenaikan 25 mata asas, dan pasaran menilai sedikit melebihi 38 bps pengetatan menjelang hujung tahun dengan langkah 25 bps dijangka pada 29 September. Data CFTC bagi minggu hingga 8 September menunjukkan kedudukan jual bersih (net shorts) bertambah baik kira-kira 4.5K kepada hampir 35K, open interest meningkat sekitar 63.8K kepada kira-kira 455.5K (sekitar 16%), dan pendedahan spekulatif pada -7.7% dengan peratusil pada 84.2 dan 72.4. Dari sudut teknikal, AUD/USD berada pada 0.7129 dan di atas SMA 55-, 100- dan 200-hari antara sekitar 0.7060 dan 0.7006, dengan sokongan pada 0.7079, 0.7061 dan 0.7006, serta rintangan pada 0.7283 kemudian 0.7661.
Risiko Volatiliti dan Divergensi Dasar
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dalam pasangan AUD/USD ketika ia berlegar berhampiran paras kritikal 0.7100 menjelang keputusan Rizab Persekutuan esok. Dolar AS menunjukkan kekuatan semula, namun Dolar Australia kekal disokong oleh Reserve Bank of Australia (RBA) yang cenderung hawkish dan berpotensi menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada 29 September. Secara sejarah, perbezaan dasar seperti ini telah mencetuskan ayunan pantas melebihi 200 pip dalam pasangan mata wang ini.
Kami memantau rapat data pasaran terkini, yang menunjukkan pertaruhan bearish terhadap Aussie sedang dileraikan apabila open interest baru-baru ini melonjak 16% kepada 455,500 kontrak. Kemasukan modal yang besar ini mencadangkan pedagang sedang aktif menutup posisi jual (short covering) dan membina pendedahan beli baharu. Bagi mereka yang berdagang derivatif, kami mengesyorkan mempertimbangkan opsyen call jika kadar pertukaran berjaya bertahan di atas purata bergerak 55 hari berhampiran 0.7050.
Strategi Dagangan dan Pengaruh Ekonomi China
Jika Rizab Persekutuan menyampaikan nada yang lebih agresif daripada jangkaan, kami menjangka AUD/USD akan jatuh ke arah kusyen purata bergerak 200 hari yang utama pada 0.7006. Untuk melindung nilai daripada risiko ini, pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put dengan harga strike ditetapkan sedikit di bawah paras psikologi 0.7000. Sebaliknya, penembusan jelas di atas rintangan kukuh 0.7200 boleh dengan pantas membuka laluan ke paras tertinggi tahun ke tarikh (YTD) pada 0.7283.
Kami juga perlu memerhati isyarat ekonomi China yang bercampur, apabila jualan runcit terkini hanya berkembang 0.4% walaupun pengeluaran perindustrian mengembang stabil 5.2%. Memandangkan China lebih kepada menstabilkan keadaan dan bukannya sedang rancak, ia tidak akan menyediakan lonjakan permintaan yang “eksplosif” untuk mengangkat Aussie dengan sendirinya. Oleh itu, kami menasihatkan agar fokus diberikan kepada perbezaan kadar faedah jangka pendek dan paras sokongan teknikal, bukannya menjangkakan penembusan yang dipacu komoditi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
