Sterling susut berbanding dolar AS pada Selasa, dengan GBP turun kira-kira 0.07% apabila permintaan aset selamat menyokong dolar susulan kebimbangan terhadap bekalan minyak. GBP/USD diniagakan pada 1.3487 selepas mencapai paras puncak awal hampir 1.3505. Harga minyak meningkat apabila konflik Timur Tengah memuncak, dengan Brent naik lebih 2.40% dan WTI meningkat 1.10%, sekali gus membantu menaikkan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kepada 5.041%, paras yang kali terakhir dilihat pada 2007. Indeks Dolar AS (DXY) menambah 0.16% kepada 99.62.
Pedagang menumpukan perhatian kepada bank pusat dan data. Rizab Persekutuan (Fed) dijangka menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas pada Rabu, dengan kebarangkalian tersirat pada 95% menurut Prime Terminal. Di AS, purata empat minggu Perubahan Pekerjaan ADP meningkat 16.25K berbanding angka minggu lalu, yang disemak naik kepada 12.25K. Petunjuk UK lebih lembut, dengan kekosongan jawatan pada paras terendah hampir enam tahun dan gaji tetap meningkat 3.5% dalam tiga bulan hingga Julai; pasaran menjangka Bank of England mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada Khamis, sambil menilai satu kenaikan menjelang akhir 2026 dan satu lagi setahun kemudian. Paras teknikal yang dirujuk termasuk 1.3478, 1.3483, 1.3476, 1.3460, 1.3351 dan 1.3691, dengan RSI (14) pada lingkungan rendah 40-an.
Strategi untuk Derivatif Mata Wang dan Tenaga
Kami mengesyorkan pedagang derivatif menyasarkan kelemahan Pound dengan membeli opsyen put GBP/USD jangka pendek dengan harga mogok hampir 1.3350. Dengan pasangan mata wang itu susut di bawah sokongan purata pergerakan utamanya pada 1.3483, momentum menurun jelas sedang terbina. Secara sejarah, apabila indeks dolar AS meningkat menghampiri paras 100, serupa dengan paras semasa 99.62, Sterling berdepan tekanan menurun yang ketara.
Bagi memanfaatkan premium geopolitik dalam pasaran tenaga, kami wajar melihat kepada pembelian opsyen call Brent Crude luar wang (out-of-the-money). Memandangkan gangguan bekalan minyak menjadi pemacu kejutan hasil ini, Brent berkemungkinan tinggi menguji julat AS$95 hingga AS$100 setong dalam beberapa minggu akan datang. Penggunaan strategi bull call spread boleh mengehadkan kos premium awal sambil menangkap potensi kenaikan akibat konflik Timur Tengah yang semakin memuncak ini.
Penjajaran untuk Volatiliti Kadar Faedah
Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun menembusi 5.04% buat kali pertama sejak 2007, kami mencadangkan penetapan posisi untuk volatiliti yang berterusan dalam pasaran pendapatan tetap. Pedagang boleh menggunakan payer swap atau opsyen ke atas niaga hadapan kadar faedah untuk melindung nilai terhadap kenaikan kadar faedah Fed yang hampir berlaku sebanyak 25 mata asas. Pada penghujung 2023, lonjakan serupa melepasi ambang hasil 5% mencetuskan peningkatan mendadak volatiliti kadar faedah, membuktikan strategi membeli volatiliti sangat berkesan dalam persekitaran makroekonomi ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
