USD/CHF meningkat untuk sesi kelima berturut-turut pada Selasa, dengan Dolar AS disokong menjelang keputusan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) pada Rabu. Pasangan ini didagangkan sekitar 0.8191, hampir kepada paras yang kali terakhir dilihat pada 29 Julai. Indeks Dolar AS (DXY) berlegar hampir 99.60 dan naik 0.11% pada hari tersebut, berada hampir pada paras tertinggi dua minggu. Pasaran hampir sepenuhnya menilai kenaikan kadar faedah 25 mata asas, yang akan menjadi kenaikan pertama sejak 2023, manakala harga minyak yang lebih tinggi susulan perang di Timur Tengah telah menambah tekanan inflasi dan mendorong hasil Perbendaharaan AS lebih tinggi.
Franc Switzerland kekal berada di bawah tekanan selepas menjadi antara prestasi paling lemah pada suku lalu, memandangkan persekitaran inflasi rendah Switzerland membolehkan Bank Negara Switzerland (SNB) mengekalkan kadar dasar pada 0%. Penganalisis menekankan perbezaan kadar faedah yang luas yang menyokong penggunaan CHF sebagai mata wang pembiayaan dan memihak kepada carry USD. Dari sudut teknikal, USD/CHF kekal di atas purata pergerakan mudah (SMA) 50 hari, 100 hari dan 200 hari yang berkumpul antara kira-kira 0.81 dan 0.79, manakala RSI berada hampir 64 dan garis MACD sedang meningkat. Rintangan dikenal pasti pada 0.8200 dan 0.8350; sokongan berada pada 0.8101, diikuti 0.8016 dan 0.7938, dengan lantai seterusnya pada 0.7800.
Strategi Opsyen dan Tinjauan Teknikal USD/CHF
Kami percaya pedagang derivatif wajar mengambil posisi bagi penembusan menaik (bullish breakout) dalam USD/CHF dengan menggunakan opsyen panggilan (call) luar wang (out-of-the-money). Membeli opsyen call dengan harga mogok (strike) 0.8250 yang tamat tempoh pada Oktober membolehkan kami menangkap potensi kenaikan sekiranya pasangan mata wang ini menembusi rintangan segera 0.8200. Strategi ini mengehadkan risiko penurunan kepada premium yang dibayar sambil memberi pendedahan kepada potensi rali ke arah 0.8350.
Tinjauan bullish ini banyak disokong oleh Indeks Dolar AS (DXY) yang kekal kukuh hampir 99.60 dan minyak mentah Brent didagangkan sekitar AS$80 setong berikutan ketegangan geopolitik yang berterusan. Dari segi sejarah, harga tenaga yang tinggi secara berpanjangan telah mengekalkan inflasi AS kekal degil, memaksa Fed mengekalkan pendirian hawkish. Dengan pasaran sangat menjangkakan kenaikan kadar 25 mata asas, perbezaan kadar faedah yang terhasil akan terus memihak kepada Greenback.
Pengurusan Risiko dan Franc Switzerland sebagai Mata Wang Pembiayaan
Bagi pedagang yang mahu melindung nilai risiko penurunan, kami mengesyorkan penetapan henti rugi (stop-loss) sedikit di bawah Purata Pergerakan Mudah 50 hari pada 0.8101. Jika Fed mengeluarkan kenyataan yang secara mengejutkan dovish, USD/CHF boleh berundur dengan cepat dan menguji purata pergerakan 100 hari berhampiran 0.8016. Sebagai alternatif, melaksanakan strategi bear put spread boleh melindungi kedudukan spot panjang (long) sedia ada daripada pembetulan pasaran secara mendadak.
Kami juga wajar memanfaatkan peranan Franc Switzerland sebagai mata wang pembiayaan utama dalam persekitaran inflasi rendah semasa. Memandangkan SNB mengekalkan kadar dasarnya pada 0% berbanding hasil AS yang meningkat, strategi carry trade kekal sangat menguntungkan. Menjual opsyen panggilan CHF sambil membeli opsyen panggilan USD boleh membantu kami menangkap perbezaan hasil ini dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
