Emas stabil pada Selasa selepas merosot ke paras terendah lebih sebulan, dengan XAU/USD menghampiri AS$4,295 selepas mencecah AS$4,253 pada Isnin. Keyakinan arah kekal terhad menjelang keputusan Rizab Persekutuan (Fed) pada Rabu serta unjuran ekonomi baharu, manakala hasil Perbendaharaan AS yang lebih kukuh dan Dolar AS yang mengukuh terus menekan logam tidak berpulangan itu. Hasil 10 tahun menguji 5% dan 30 tahun meningkat ke sekitar 5.40%, kedua-duanya tertinggi sejak 2007; seiring pergerakan itu, Indeks Dolar AS diniagakan hampir 99.60 sekitar paras tertinggi dua minggu.
Harga tenaga yang lebih tinggi dikaitkan dengan perang di Timur Tengah telah menambah kebimbangan inflasi dan mengukuhkan jangkaan dasar lebih ketat. IHP (CPI) utama berada pada 3.4% tahun ke tahun pada Ogos, manakala IHP pengeluar (PPI) meningkat kepada 5.4% daripada 4.8% pada Julai, dengan pasaran secara meluas menjangkakan kenaikan kadar pertama sejak 2023 pada penghujung mesyuarat dua hari itu. Dari sudut teknikal, emas kekal di bawah SMA 100 hari pada AS$4,328 dan SMA 200 hari berhampiran AS$4,539, dengan SMA 50 hari sekitar AS$4,275 sebagai paras sokongan jangka terdekat; RSI berada hampir 43 dan histogram MACD kekal negatif. Rintangan turut dilihat sekitar AS$4,700, manakala paras penurunan seterusnya berada pada AS$4,150 dan AS$4,000.
Ketidaktentuan Dasar Fed dan Strategi Dagangan
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya kekal amat berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang ketika emas bertahan hampir AS$4,295 menjelang keputusan dasar Fed esok. Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun mencecah 5% dan Indeks Dolar kukuh pada 99.60, potensi kenaikan segera bagi logam berharga ini adalah sangat terhad. Kami mengesyorkan agar mengelakkan pendedahan arah yang besar sehingga Fed mendedahkan unjuran ekonomi terkini serta hala tuju kadar faedahnya.
Secara sejarah, emas berdepan tekanan kuat apabila hasil sebenar melonjak, dan persekitaran makro semasa tidak terkecuali dengan IHP utama Ogos pada 3.4% dan PPI meningkat kepada 5.4%. Jika Fed melaksanakan kenaikan kadar dan memberi isyarat kitaran pengetatan yang berpanjangan, kita boleh melihat emas menembusi sokongan terdekatnya. Pedagang derivatif patut mempertimbangkan untuk membeli opsyen put jangka pendek bagi melindung nilai terhadap risiko penurunan berpotensi ini.
Prospek Teknikal dan Penyertaan Pasaran
Pada carta, kami melihat kecenderungan menurun yang jelas apabila emas diniagakan di bawah purata bergerak 100 hari pada AS$4,328 dan purata bergerak 200 hari pada AS$4,539. Penutupan harian di bawah purata bergerak 50 hari pada AS$4,275 berkemungkinan mempercepat kerugian ke arah AS$4,150 atau bahkan AS$4,000. Kami mencadangkan agar sebarang lantunan lega jangka pendek ke arah AS$4,328 digunakan untuk membuka posisi jual dengan henti rugi yang ketat.
Data dana dagangan bursa (ETF) terkini menunjukkan pegangan ETF emas global kekal relatif mendatar, menandakan pelabur runcit masih menunggu di luar pasaran. Sementara itu, kos pinjaman kerajaan merentasi ekonomi utama meningkat ke paras tertinggi berbilang tahun, yang akhirnya boleh mencetuskan permintaan aset selamat sekiranya keyakinan terhadap hutang berdaulat goyah. Namun, sehingga momentum teknikal berubah, kami percaya laluan rintangan paling rendah bagi emas kekal ke arah penurunan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
