Emas susut sedikit selepas lonjakan mendadak harga minyak mencetuskan kebimbangan inflasi dan mengukuhkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) boleh menyampaikan kenaikan kadar faedah pertamanya sejak 2023 pada minggu ini. Hasil Perbendaharaan AS yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kukuh menambah tekanan penurunan, apabila peserta pasaran mengurangkan pendedahan menjelang keputusan Rabu.
Walaupun sebahagian besar penilaian semula yang lebih “hawkish” terhadap Fed nampaknya sudah tercermin pada paras semasa, emas mungkin kekal tertekan jika pembuat dasar memberi isyarat kadar akan kekal lebih tinggi untuk lebih lama. Pada masa yang sama, risiko geopolitik yang berterusan serta kebimbangan terhadap kesan drag ekonomi daripada harga tenaga yang tinggi mungkin terus menyokong permintaan.
Volatiliti Jangka Pendek dan Strategi Lindung Nilai
Dengan Fed bersedia untuk berkemungkinan menaikkan kadar faedah buat kali pertama sejak 2023, kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti jangka pendek dengan menggunakan opsyen put ke atas emas. Lonjakan terkini Brent, yang telah menolak harga tenaga lebih tinggi bulan ini, telah menghidupkan semula ketakutan inflasi dan mendorong hasil Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat menghampiri 4.3%. Melindung nilai posisi emas panjang sekarang akan melindungi portfolio daripada dolar AS yang lebih kukuh sekiranya Fed mengejutkan pasaran dengan kenaikan kadar esok.
Walaupun sebahagian besar risiko Fed yang lebih hawkish ini sudah diambil kira dalam harga pasaran, kami berpandangan bahaya sebenar terletak pada unjuran ekonomi terkini bank pusat. Jika pembuat dasar memberi isyarat bahawa kadar faedah akan kekal lebih tinggi untuk lebih lama, niaga hadapan emas boleh merosot dengan pantas untuk menguji paras sokongan utama sekitar AS$2,400 seauns. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk membeli opsyen put jangka pendek bagi meraih manfaat daripada potensi penurunan ini.
Tinjauan Jangka Panjang dan Penjajaran Strategik
Namun, kita perlu ingat bahawa risiko geopolitik yang berterusan dan harga minyak yang tinggi akan terus menyediakan lantai sokongan yang kukuh untuk logam berharga. Dari segi sejarah, emas pulih dengan ketara selepas kitaran kenaikan kadar mencapai kemuncak, seperti yang dilihat semasa pemulihan pasca-2008 dan kenaikan kadar pada pertengahan 2010-an. Kami mencadangkan mengekalkan sebahagian modal dalam opsyen call panjang dengan tarikh luput lebih panjang untuk menangkap pemulihan yang tidak dapat dielakkan sebaik sahaja keputusan kadar berlalu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
