EUR/CAD menyusut ke sekitar 1.6060 pada Isnin, turun 0.17% pada hari itu, apabila Dolar Kanada mendapat sokongan daripada harga minyak yang lebih kukuh sementara data inflasi domestik tidak banyak mengubah gambaran dasar dalam tempoh terdekat. CPI Kanada meningkat 3% YoY pada Ogos, sama seperti Julai dan sejajar jangkaan, namun ia susut 0.1% pada asas bulanan selepas kenaikan 0.5% pada Julai. Ukuran teras BoC meningkat sedikit kepada 2.4% YoY daripada 2.3%, manakala CPI Common mereda kepada 2.6% daripada 2.7%; CPI Trimmed dan CPI Median kekal pada 1.9% dan 2%. BoC baru-baru ini mengekalkan kadar dasar pada 2.25%, dan ia merujuk kepada inflasi utama yang berlegar sekitar 3% sebahagian besarnya disebabkan harga petrol yang lebih tinggi.
Minyak menambah pemangkin baharu kepada CAD: WTI diniagakan hampir $100, meningkat lebih 15% bulan ini apabila ketegangan di Timur Tengah meningkatkan kebimbangan bekalan. Arab Saudi menutup saluran paip East-West selepas serangan dron, dan pegawai yang dipetik oleh Associated Press berkata ia dijangka kebanyakannya tidak beroperasi selama beberapa minggu. Di Eropah, EUR kekurangan pemacu kenaikan baharu selepas ECB menaikkan kadar utama minggu lalu tetapi memberikan panduan hala tuju yang terhad, dengan Christine Lagarde berkata Majlis Pemerintahan tidak membahaskan laluan kadar pada masa hadapan. Ahli Majlis ECB Peter Kazimir, yang juga mengetuai NBS Slovakia, menekankan risiko daripada harga gas dan elektrik serta berkata semua pilihan akan dipertimbangkan pada mesyuarat seterusnya.
Penentududukan Derivatif Susulan Kelemahan EUR/CAD
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi bagi tekanan penurunan yang berterusan pada silang EUR/CAD dalam beberapa minggu akan datang. Dengan minyak mentah WTI diniagakan hampir $100 setong—menandakan lonjakan 15% bulan ini—Dolar Kanada mempunyai sokongan asas yang kukuh. Dari segi sejarah, kenaikan berterusan 10% dalam harga minyak berkorelasi dengan penghargaan CAD sebanyak 1.5% hingga 2% berbanding Euro, menjadikan posisi short EUR/CAD sangat menarik.
Kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen menurun (bearish), seperti membeli opsyen put EUR/CAD hampir pada harga wang (near-the-money), untuk memanfaatkan momentum penurunan ini sambil menghadkan risiko. Pasangan mata wang ini telah susut ke sekitar 1.6060, dan penurunan ke arah paras sokongan 1.5850 berkemungkinan jika gangguan saluran paip Saudi berlarutan selama beberapa minggu. Dengan menggunakan opsyen put, kita boleh mengelakkan hingar harian pasaran spot sambil mengambil posisi untuk penurunan yang lebih ketara.
Percanggahan Kadar Faedah dan Peluang Volatiliti
Dari sudut kadar faedah, kita perlu memantau percanggahan dasar yang semakin melebar apabila Bank of Canada mengekalkan kadar pada 2.25% sementara Zon Euro berdepan kos tenaga yang tidak menentu. Volatiliti tersirat EUR/CAD bagi tempoh satu bulan telah meningkat kepada kira-kira 7.8%, mencerminkan ketidakpastian yang lebih tinggi حول dasar monetari Eropah. Kita boleh memanfaatkannya dengan memasuki swap volatiliti jangka pendek atau spread kalendar untuk meraih keuntungan daripada turun naik mendadak dalam Euro.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
