Emas diniagakan berhampiran USD 4,348 seauns troy pada awal Isnin, selepas ditutup rendah selama tiga minggu berturut-turut, ketika pasaran menilai data inflasi AS menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) minggu ini. Inflasi utama tidak berubah pada 3.4% tahun ke tahun pada Ogos, manakala CPI meningkat 0.4% bulan ke bulan, kadar terpantas dalam tempoh tiga bulan. Inflasi teras meningkat 0.3% bulan ke bulan berbanding unjuran 0.2%, namun inflasi teras tahunan mereda kepada 2.4%, paras terendah sejak Mac 2021. Angka harga pengeluar turut menunjukkan tekanan inflasi yang lebih kukuh, sebahagiannya dikaitkan dengan kos tenaga yang lebih tinggi, dan bacaan pasaran buruh mencadangkan pekerjaan kekal relatif stabil. Susulan penerbitan CPI, jangkaan terhadap dasar Fed yang lebih ketat meningkat, dengan kebarangkalian tersirat kenaikan 25 mata asas minggu ini dianggarkan sekitar 90%, naik daripada kira-kira 70% sebelum itu, sekali gus mengukuhkan halangan kadar faedah lebih tinggi terhadap logam tidak berpulangan ini.
Pada carta, XAU/USD mengukuh sekitar 4,331 pada H4 selepas pergerakan turun ke 4,292 dan lantunan ke arah 4,400, dan kini menjejaki lebih rendah menuju 4,300; penembusan boleh melanjutkan aliran menurun ke 4,215. MACD terus menunjukkan momentum penurunan, manakala pada H1 harga menembusi 4,355, jatuh ke 4,322, dan membentuk julat sekitar 4,355; penembusan ke bawah menyasarkan 4,300 dengan ruang ke 4,215, disokong oleh Stochastic di bawah 50 dan menurun ke arah 20.
—Jangkaan Dasar Fed dan Tinjauan Harga Emas
Memandangkan emas diniagakan berhampiran 4,348 USD menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan, kami mencadangkan pedagang derivatif cenderung kepada posisi jual (short) untuk beberapa minggu akan datang. Kebarangkalian 90% bagi kenaikan kadar 25 mata asas telah mengukuhkan dolar AS, sekali gus meningkatkan dengan ketara kos peluang memegang aset tidak berpulangan. Dari segi sejarah, apabila emas mengalami lonjakan pantas berbilang tahun—naik lebih 65% daripada paras akhir 2024 ke paras semasa—peralihan dasar Fed yang lebih hawkish cenderung mencetuskan pembetulan yang tajam dan diperlukan.
Strategi Taktikal untuk Pedagang Derivatif
Bagi pedagang opsyen, kami mengesyorkan membeli opsyen jual (put) jangka pendek dengan harga laksana yang menyasarkan 4,300 USD untuk memanfaatkan momentum penurunan segera ini. Sebagai alternatif, pedagang niaga hadapan boleh membina posisi jual pada lantunan kecil menuju paras rintangan 4,355 USD, dengan henti rugi yang ketat sedikit di atas 4,360 USD. Susunan teknikal ini sejajar dengan isyarat menurun yang kini ditunjukkan oleh indikator MACD H4 dan Stochastic yang jelas menghala ke bawah.
Jika emas menembusi di bawah paras sokongan psikologi kritikal 4,300 USD, kami menjangka momentum penurunan akan cepat berlanjutan ke arah 4,215 USD. Pedagang wajar bersedia untuk mengambil keuntungan atau mengurangkan saiz kontrak jual berhampiran sasaran 4,215 USD ini, yang pernah menjadi zon pengukuhan kukuh lebih awal tahun ini. Parameter pengurusan risiko yang ketat mesti dikekalkan, kerana sebarang panduan dasar yang tidak dijangka daripada Fed boleh mencetuskan volatiliti mendadak dalam jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
