Emas (XAU/USD) susut kepada kira-kira AS$4,340 pada awal dagangan AsiaIsnin apabila inflasi AS yang lebih kukuh mengukuhkan jangkaan dasar monetari yang lebih ketat. CPI teras, yang mengecualikan makanan dan tenaga, meningkat 0.3% bulan ke bulan pada Ogos berbanding 0.2% pada Julai dan melebihi konsensus 0.2%, menurut Biro Statistik Buruh. Pasaran memberi tumpuan kepada keputusan Rizab Persekutuan (Fed) pada Rabu serta sidang media Pengerusi selepas itu; alat CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah pada hampir 86.2%, meningkat daripada 72% sebelum data PPI AS.
Dari sudut teknikal, XAU/USD sedang berkonsolidasi tepat di atas purata bergerak 100 hari pada AS$4,332.30, namun masih dihadkan di bawah jalur tengah SMA 20 hari Bollinger Bands. Penunjuk momentum bercampur, dengan RSI 14 hari pada 47.11. Rintangan berada pada AS$4,460, dengan paras halangan seterusnya berhampiran jalur Bollinger atas pada AS$4,680, manakala sokongan dilihat sekitar AS$4,330 dan kemudian berhampiran AS$4,238.07 pada jalur Bollinger bawah.
Strategi Dagangan Menjelang Mesyuarat Rizab Persekutuan
Ketika kita menghampiri mesyuarat kritikal Rizab Persekutuan pada Rabu ini, lonjakan mendadak kebarangkalian kenaikan kadar kepada 86.2% bermakna kita perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi. Memandangkan emas berlegar sedikit di atas purata bergerak 100 hari pada AS$4,330, pedagang derivatif jangka pendek wajar mengelakkan pertaruhan arah yang besar sehingga pengumuman dasar dibuat. Sebaliknya, kami mengesyorkan strategi opsyen neutral seperti straddle, bagi memanfaatkan pergerakan harga mendadak yang hampir pasti dicetuskan oleh keputusan ini.
Secara sejarah, emas menunjukkan kecenderungan “jual khabar angin, beli fakta” semasa kitaran pengetatan Fed, lazimnya membentuk dasar tepat ketika kenaikan kadar diumumkan sebelum memulakan lantunan lega. Namun, jika Fed menyampaikan nada yang tidak dijangka lebih hawkish, penembusan jelas di bawah paras sokongan AS$4,330 boleh dengan cepat mendedahkan jalur Bollinger bawah berhampiran AS$4,238. Untuk melindung nilai risiko ini, kita boleh membeli opsyen put hampir pada harga (near-the-money) untuk melindungi kedudukan panjang sedia ada daripada tekanan jatuh mendadak.
Senario Kenaikan dan Penurunan
Sebaliknya, sebarang bahasa yang lebih dovish daripada pembuat dasar boleh mencetuskan rali pantas akibat penutupan posisi jual (short-covering) kembali ke arah purata bergerak mudah 20 hari pada AS$4,460. Jika emas berjaya melepasi halangan AS$4,460 ini, ia membuka laluan yang jelas ke arah jalur Bollinger atas pada AS$4,680. Kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen call hanya selepas pengesahan penutupan harian di atas AS$4,460 bagi memastikan kita menumpang pembalikan trend yang sebenar.
Kita juga perlu mengingat bahawa permintaan struktur, dipacu oleh pembelian berterusan bank pusat global yang melepasi 1,000 tan setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terus menyediakan lantai jangka panjang yang kukuh. Kekuatan asas ini menunjukkan sebarang kejatuhan tajam minggu ini patut dilihat sebagai peluang membeli, bukannya permulaan pasaran menurun yang kekal. Sehubungan itu, kami mencadangkan sebahagian modal dagangan disediakan untuk menulis opsyen put bersandarkan tunai (cash-secured puts) pada paras sokongan lebih rendah bagi mengumpul emas pada harga diskaun.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
