West Texas Intermediate (WTI) melantun semula selepas merosot hampir 4% pada sesi sebelumnya dan diniagakan sekitar AS$99.40 setong semasa dagangan Asia pada Isnin. Harga menghampiri paras tertinggi hampir empat bulan selepas serangan dron mendorong Arab Saudi menghentikan operasi satu saluran paip utama minyak mentah, sekali gus mengetatkan jangkaan bekalan dalam pasaran yang sudah pun sensitif terhadap gangguan di Timur Tengah.
Operasi Saudi di saluran paip Timur-Barat digantung serta-merta selepas serangan Khamis, langkah yang menjejaskan laluan yang digunakan untuk memintas Selat Hormuz, dan pegawai belum menyatakan bila aliran akan disambung semula. Usaha diplomatik turut perlahan: menteri luar Oman berkata rundingan antara Iran dan beberapa negara Teluk mengenai koridor perkapalan sementara melalui Hormuz ditangguhkan, manakala laporan memetik kebimbangan Saudi terhadap pelan itu dan Bahrain berkata ia tidak akan turut serta. Laluan Timur-Barat, yang menyalurkan minyak ke pelabuhan Laut Merah, mempunyai kapasiti kira-kira 7 juta tong sehari, dan perebutan politik sekitar Hormuz masih belum selesai; satu ulasan pasaran merujuk pilihan raya pertengahan penggal 3 November sebagai faktor masa yang menyumbang kepada ketegangan berterusan.
Impak Pasaran akibat Gangguan Saluran Paip
Kami melihat West Texas Intermediate (WTI) melantun semula ke arah AS$99.40 setong susulan penutupan mengejut saluran paip Timur-Barat Arab Saudi berkapasiti 7 juta tong sehari (bpd). Gangguan ini buat sementara waktu menutup akses kepada laluan yang mengangkut kira-kira 7% bekalan minyak global, sekali gus mengetatkan lagi pasaran yang sedia tegang. Dengan koridor perkapalan alternatif di Selat Hormuz kini tersekat akibat rundingan diplomatik yang tertangguh, kami menjangkakan harga minyak mentah mudah menembusi paras AS$100 dalam beberapa hari akan datang.
Strategi untuk Pedagang Derivatif Ketika Volatiliti Tinggi
Bagi pedagang derivatif, kami mengesyorkan posisi untuk memanfaatkan volatiliti yang tinggi dengan membeli opsyen panggilan jangka pendek atau menggunakan strategi bull call spread. Volatiliti tersirat dalam sektor tenaga mula melonjak, mencerminkan kejutan bekalan sejarah seperti serangan Abqaiq pada 2019 yang menaikkan indeks volatiliti minyak lebih 30% dalam hanya beberapa hari. Memasuki posisi long-volatility sekarang membolehkan kami mendapat manfaat daripada kenaikan premium sebelum skala penuh kerosakan saluran paip diambil kira sepenuhnya dalam harga.
Garis masa geopolitik sangat menyokong pembentukan lantai harga yang berterusan ketika kita menuju pilihan raya pertengahan penggal AS pada 3 November 2026. Dari segi sejarah, permintaan tenaga bermusim yang digandingkan dengan tekanan geopolitik yang disasarkan semasa tahun pilihan raya di Barat sangat mengehadkan momentum penurunan bagi minyak mentah. Sehubungan itu, kami berpendapat menjual opsyen put out-of-the-money pada julat strike AS$90 hingga AS$92 menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang sangat baik untuk mengutip premium.
Bagi mengurus risiko kejayaan diplomatik secara tiba-tiba, kami mencadangkan penggunaan calendar spread untuk mengimbangi kos opsyen jangka terdekat yang semakin meningkat. Dengan kapasiti lebihan minyak global kini berada pada paras yang sangat tipis sekitar 2 juta bpd, pasaran secara keseluruhan langsung tidak mempunyai ruang untuk silap langkah. Struktur bekalan yang ketat ini bermaksud sebarang gangguan serantau tambahan akan memberi pulangan yang tidak seimbang kepada posisi opsyen call berorientasikan kenaikan kami.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
