Media kerajaan Iran melaporkan sebuah kapal komersial Iran telah diserang di Selat Hormuz pada Sabtu, mengorbankan seorang individu, menurut CNN, dalam suasana konflik berterusan antara Amerika Syarikat dan Iran mengenai kawalan ke atas laluan tenaga sempit (energy chokepoint) itu. Secara berasingan, Pusat Operasi Perdagangan Maritim United Kingdom (UKMTO) berkata sebuah lagi kapal telah terkena tembakan projektil yang tidak diketahui di selat tersebut lewat Sabtu.
Dalam satu lagi dimensi risiko keselamatan serantau, Arab Saudi berdepan peningkatan serangan daripada kumpulan yang bersekutu dengan Iran, termasuk serangan Houthi ke atas kemudahan tenaga, ketika kumpulan-kumpulan itu berusaha mempengaruhi satu lagi laluan air strategik utama. Ancaman yang semakin meningkat terhadap laluan maritim dan infrastruktur tenaga ini meningkatkan kemungkinan tekanan tambahan ke atas harga minyak global.
Risiko Keselamatan Meningkat dan Kesan Pasaran
Kita sedang menyaksikan peningkatan yang berbahaya di Timur Tengah apabila laluan dagangan kritikal seperti Selat Hormuz berdepan serangan aktif ke atas perkapalan komersial. Memandangkan kira-kira 21 juta tong minyak sehari—bersamaan sekitar 20% penggunaan cecair petroleum global—melalui laluan air yang sempit ini, sebarang gangguan berpanjangan akan mencetuskan kejutan bekalan besar. Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi turun naik harga serta-merta dan menjangkakan volatiliti pasaran tenaga yang lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang.
Strategi Dagangan Ketika Volatiliti Meningkat
Bagi mengharungi ketidaktentuan ini, kami mengesyorkan pembinaan posisi panjang (long) dalam opsyen panggilan (call) minyak mentah Brent dan WTI sebagai lindung nilai terhadap lonjakan harga mendadak yang dipacu oleh gangguan bekalan. Secara sejarah, kejutan geopolitik utama di rantau ini telah menolak harga minyak naik sekitar 10% hingga 15% dalam beberapa hari, seperti yang pernah berlaku semasa serangan terdahulu ke atas infrastruktur tenaga Arab Saudi. Dengan menggunakan opsyen panggilan di luar wang (out-of-the-money), kita boleh memanfaatkan potensi kenaikan mendadak ini sambil mengehadkan pendedahan modal secara ketat sekiranya ketegangan reda buat sementara waktu.
Kami juga menjangkakan Indeks Volatiliti Minyak Mentah melonjak jauh melepasi purata terbaharunya apabila kebimbangan pasaran meningkat tentang keselamatan perkapalan. Pedagang patut mempertimbangkan pembelian straddle atau strangle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang tajam dan sukar dijangka tanpa mengira hala tuju pasaran. Pengurusan keperluan margin secara rapi dalam tempoh berisiko tinggi ini adalah penting, kerana pelarasan margin secara mengejut boleh dengan cepat menghapuskan posisi yang terlebih leveraj.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
