USD/JPY berada hampir 153.70 pada Jumaat, lebih rendah pada hari itu selepas melonjak melepasi 154.50 susulan bacaan inflasi AS, sebelum berbalik dalam beberapa jam dan mengundur semula ke arah bahagian bawah julat dagangan terkininya selepas susut dari pertengahan paras 155. Indeks Harga Pengguna (CPI) AS kekal pada 3.4% tahun ke tahun pada Ogos, sepadan dengan Julai dan jangkaan, manakala harga meningkat 0.4% bulan ke bulan berbanding 0.1% sebelum ini. CPI teras meningkat 0.3% pada bulan tersebut, mengatasi unjuran 0.2%, namun kadar teras tahunan mereda kepada 2.4% daripada 2.5%.
Pengukuhan awal Dolar pudar apabila Yen mengukuh, dengan pasaran menilai kenaikan kadar faedah bank pusat minggu depan sebanyak 25 mata asas kepada 1.25%, yang akan membawa kos pinjaman Jepun ke paras tertinggi dalam lebih tiga dekad. Dari segi carta, pasangan itu didagangkan pada 153.69, di bawah SMA 20 hari pada 157.65 dan SMA 100 hari pada 159.68, manakala RSI berada pada 29.35. Tahap rintangan disebut pada 154.40 dan 155.99, dengan sokongan pada 153.55 dan 153.26.
Kedudukan Derivatif dan Tinjauan Volatiliti
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dalam pasangan USD/JPY dalam beberapa minggu akan datang apabila pasaran mengambil kira keputusan kadar faedah penting Bank of Japan. Selepas keluaran CPI AS terkini, pasangan ini menjunam ke sekitar 153.70, ditekan kuat oleh pengukuhan Yen. Secara sejarah, apabila Yen membina momentum yang begitu kukuh menjelang mesyuarat dasar utama, volatiliti tersirat opsyen cenderung melonjak dengan ketara.
Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar dalam zon terlebih jual pada 29.35, kami mengesyorkan agar tidak mengejar pasaran spot lebih rendah dan sebaliknya menggunakan strategi bear put spread. Strategi ini mengehadkan kos premium sambil memposisikan kita untuk meraih keuntungan jika USD/JPY menembusi di bawah paras sokongan terdekat 153.55 ke arah 153.26. Berdasarkan kenaikan kadar BoJ terdahulu, seperti perubahan dasar bersejarah pada Mac 2024, pengukuhan awal Yen lazimnya menyaksikan ayunan volatil dua hala sebelum trend yang jelas terbentuk.
Strategi dan Paras Teknikal untuk Lantunan Lega
Untuk memanfaatkan lantunan lega sementara, kita wajar mempertimbangkan untuk membentuk bear call spread berhampiran zon rintangan 154.40 dan 155.99. Paras ini jauh di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 20 hari pada 157.65, yang secara sejarah bertindak sebagai siling kukuh semasa aliran menurun yang besar. Data kuantitatif menunjukkan bahawa apabila pasangan mata wang didagangkan sedalam ini di bawah purata pergerakan 100 hari, cubaan pemulihan lazimnya berdepan jualan agresif.
Ketika Bank of Japan bersiap sedia untuk berpotensi menaikkan kadar penanda arasnya kepada 1.25% minggu depan, kos pinjaman Jepun akan mencecah paras tertinggi dalam lebih tiga dekad. Bagi pedagang niaga hadapan, kami menasihatkan mengekalkan posisi cenderung jual (short bias) tetapi menetapkan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras 154.50 bagi melindungi daripada short squeeze yang mengejut. Penggunaan opsyen long straddle menjelang pengumuman kadar juga boleh membantu kita menangkap pergerakan harga yang besar tanpa mengira arah penembusan pasaran akhirnya.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
