Emas (XAU/USD) melantun semula daripada bawah paras $4,300 selepas keluaran CPI AS bagi Ogos, sekali gus merampas semula SMA 100 hari pada $4,335 dan didagangkan pada $4,3737, naik 1.29%. CPI tajuk utama meningkat 0.4% MoM dan 3.4% YoY, seiring ramalan, manakala CPI teras naik 0.3% berbanding 0.2% dijangka; kadar tahunan teras kekal pada 2.4%, turun daripada Julai dan selaras dengan anggaran. Lonjakan awal Dolar AS memudar walaupun pasaran wang menyiratkan kebarangkalian 91% untuk kenaikan kadar Fed minggu depan, dan DXY berlegar hampir 99.00, turun 0.05%.
Data sentimen turut melemah. Indeks Universiti Michigan susut kepada 47.8 daripada 51.7, di bawah unjuran 51, manakala jangkaan inflasi setahun meningkat kepada 4.6% daripada 4% dan unjuran lima tahun naik sedikit kepada 3.4% daripada 3.3%. Emas kekal stabil apabila hasil Perbendaharaan AS 10 tahun turun 1 mata asas kepada 4.951%, walaupun masih naik lebih 16.5 mata asas sepanjang minggu, peningkatan 3.49%. Dari sudut teknikal, rintangan berada pada $4,400 kemudian $4,450 dan $4,500, dengan SMA 200 hari pada $4,538; sokongan pada $4,335, $4,300, $4,282 dan SMA 50 hari pada $4,269.
Strategi Dagangan Derivatif dan Unjuran Volatiliti
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia untuk volatiliti yang meningkat dalam opsyen dan niaga hadapan emas menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan yang kritikal minggu depan. Dengan kebarangkalian 91% kenaikan kadar sudah pun diambil kira oleh pasaran wang, kejutan awal pasaran mungkin sudah berlalu, namun pengumuman dasar sebenar akan mencetuskan pergerakan mendadak. Pedagang perlu memberi tumpuan rapat kepada paras rintangan $4,400, dengan menggunakan henti rugi yang ketat bagi posisi beli jangka pendek.
Secara sejarah, emas menunjukkan korelasi negatif yang kuat dengan hasil nyata, bermakna penurunan terkini hasil Perbendaharaan 10 tahun kepada 4.95% memberi kelegaan sementara kepada pihak bullish. Namun, memandangkan hasil melonjak lebih 16 mata asas sepanjang minggu lalu, kami menjangkakan sebarang momentum kenaikan emas akan berdepan geseran yang ketara. Jika hasil 10 tahun menembusi semula di atas ambang utama 5.0%, pedagang opsyen emas wajar mempertimbangkan lindung nilai melalui opsyen put penurunan yang menyasarkan sokongan $4,300.
Petunjuk Teknikal, Sentimen, dan Susunan Dagangan
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kini meningkat tetapi masih di bawah paras neutral, menandakan penjual masih memegang kelebihan dalam jangka pendek. Sementara itu, sentimen pengguna merosot kepada 47.8, menunjukkan kebimbangan orang ramai terhadap inflasi—yang dijangka orang Amerika meningkat kepada 4.6% dalam tempoh setahun akan datang—semakin memuncak. Kami percaya tekanan stagflasi yang mendasari ini akan menghalang kejatuhan besar harga emas, menjadikan strategi bull call spread pilihan menarik untuk tempoh sederhana.
Bagi pedagang niaga hadapan, kekal di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada $4,335 adalah penting untuk mengekalkan tesis bullish terdekat. Jika harga gagal bertahan pada paras ini, penurunan pantas ke arah SMA 50 hari pada $4,269 adalah sangat berkemungkinan, sekali gus mewujudkan titik kemasukan yang baik untuk opsyen call bertempoh lebih panjang. Sebagai alternatif, penembusan yang jelas melepasi paras psikologi $4,400 akan membuka ruang untuk lonjakan pantas menuju $4,500.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
