USD/JPY telah melantun apabila hasil Perbendaharaan AS yang lebih kukuh selepas data PPI AS serta pemulihan USD yang lebih meluas mengangkat pasangan itu, manakala harga minyak yang lebih tinggi menambah kebimbangan inflasi dan seterusnya melemahkan terma dagangan Jepun. Tumpuan kini beralih kepada CPI AS, dengan kejutan menaik—terutamanya dalam inflasi teras—berkemungkinan mendorong hasil lebih tinggi dan mengekalkan momentum lantunan, manakala bacaan lebih lembut boleh membalikkan penetapan semula kadar terkini dan menyokong pemulihan JPY. Bias jangka terdekat kekal terikat kepada saluran kadar faedah AS, walaupun jangkaan normalisasi lanjut BOJ mungkin mengehadkan kenaikan yang berpanjangan.
Pada carta, doji “dragonfly” berhampiran 154.25 mendahului lantunan, namun momentum menurun masih disifatkan sebagai kekal utuh, dengan tanda-tanda ia mungkin semakin pudar selepas RSI meningkat daripada paras terlebih jual. Divergensi menaik sementara sedang terbentuk pada MACD dan RSI, tetapi pengesahan masih belum diperoleh. Rintangan utama dikenal pasti pada 155, sejajar dengan anjakan semula Fibonacci 23.6% bagi pergerakan rendah-ke-tinggi 2026, dan pada 156.70, paras 38.2%. Sokongan digariskan pada 153 dan 152.20, iaitu paras terendah 2026.
Pemacu Volatiliti dan Halangan Makro
Kami menasihatkan pedagang derivatif agar bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan USD/JPY dalam beberapa minggu akan datang apabila hasil Perbendaharaan AS meningkat. Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun berlegar hampir 4.2% dan harga minyak global meningkat, Yen Jepun berdepan tekanan baharu. Kami mengesyorkan agar pemacu makro ini dipantau rapat, kerana ia mengancam terma dagangan Jepun dan melemahkan Yen.
Untuk menanganinya, kami mencadangkan penggunaan straddle opsyen jangka pendek menjelang pengumuman CPI AS yang akan datang. Cetakan inflasi teras yang melebihi unjuran pasaran 2.9% boleh dengan pantas menolak USD/JPY melepasi paras rintangan 155.00. Sebaliknya, bacaan inflasi yang lebih lembut berkemungkinan mencetuskan peleraian pantas posisi panjang dolar, menarik pasangan itu turun ke arah paras sokongan utama.
Isyarat Teknikal dan Pengurusan Risiko
Kami mula melihat tanda-tanda awal divergensi menaik pada carta MACD dan RSI, yang mencadangkan pemulihan Yen baru-baru ini semakin kehilangan momentum. Pedagang harus mengurus leverage dengan teliti berhampiran lantai sokongan segera 152.20, iaitu paras terendah bagi 2026. Jika paras sokongan ini ditembusi, kita boleh melihat kejatuhan pantas ke arah 150.00, khususnya jika Bank of Japan memberi isyarat lebih banyak kenaikan kadar faedah.
Kenaikan kadar oleh Bank of Japan kekal sebagai pengimbang yang kuat, dengan kadar dasar kini pada 0.25%. Dari segi sejarah, apabila jurang hasil AS-Jepun menyempit hanya 50 mata asas, Yen telah mengukuh 3% hingga 5% berbanding Dolar. Kami berpendapat menetapkan henti rugi yang ketat atau menggunakan opsyen “barrier” ialah cara paling selamat untuk berdagang dalam perubahan dasar yang berlaku secara mendadak ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
