ECB menaikkan kadar pembiayaan semula utamanya kepada 2.65% pada 10 September apabila inflasi kekal melebihi sasaran, manakala euro mencatat kenaikan sederhana berbanding kebanyakan mata wang utama tetapi keseluruhannya susut berbanding dolar selepas keputusan itu. Unjuran inflasi bagi 2026 dikekalkan pada 3%, dan prospek untuk tahun depan dinaikkan sedikit, sementara ramalan pertumbuhan bagi 2026 dan 2027 disemak naik. Output Zon Euro lebih kukuh daripada bacaan awal: KDNK meningkat 0.6% pada suku kedua, pengembangan suku tahunan terkuat dalam kira-kira empat tahun. Inflasi tajuk utama Ogos mempercepat kepada 3.3% tahun ke tahun, tertinggi sejak permulaan konflik Teluk dan terpantas dalam kira-kira tiga tahun, didorong terutamanya oleh harga tenaga. Pasaran melihat ruang untuk satu lagi langkah pada Disember, yang akan menjadi kenaikan ketiga tahun ini, manakala kenaikan pada 29 Oktober dilihat tidak berkemungkinan.
Dalam FX, EURJPY meningkat selepas langkah ECB, namun perhatian tertumpu kepada BoJ, yang dijangka pasaran akan menaikkan kadar kepada 1.25% pada 18 September, paras tertinggi dalam 31 tahun, walaupun perbezaan kadar faedah dilihat menyokong euro hingga awal 2027. Dari sudut teknikal, EURJPY telah menembusi ke bawah anjakan semula Fibonacci mingguan 23.6% sedikit di atas ¥180 selepas tiga penutupan berturut-turut di bawahnya, dengan sokongan seterusnya berhampiran paras 38.2% sekitar ¥175.40; isyarat terlebih jual termasuk stochastic perlahan dan Bollinger Bands. EURGBP kurang reaktif, dengan ATR rendah hingga awal September; rintangan terletak berhampiran anjakan semula mingguan 38.2% di atas 86p, manakala sokongan berpotensi sekitar Fibo 50% berhampiran 85.4p, menjelang inflasi UK pada 16 September yang dijangka pada 3.1%.
Strategi Derivatif Selepas Kenaikan Kadar ECB
Kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi perubahan volatiliti mata wang susulan kenaikan kadar terbaru ECB kepada 2.65%. Walaupun inflasi Zon Euro mencapai paras tertinggi tiga tahun iaitu 3.3% pada Ogos, pertumbuhan ekonomi suku kedua yang kukuh sebanyak 0.6% menunjukkan ekonomi mampu menampung dasar yang lebih ketat. Kami wajar memposisikan diri untuk tempoh yang relatif tenang menjelang mesyuarat Oktober, memandangkan satu lagi kenaikan kadar serta-merta adalah sangat tidak berkemungkinan.
Kami mengesyorkan supaya meneliti dengan dekat opsyen dan niaga hadapan EURJPY menjelang keputusan kadar Bank of Japan pada 18 September. Pembuat dasar Jepun dijangka menaikkan kadar kepada 1.25%, paras penanda aras yang tidak dilihat di Jepun sejak 1995. Jika pasangan ini kekal gagal memecah kembali paras di atas ¥180, kami patut menyasarkan posisi pendek ke arah kawasan sokongan ¥175.40.
Memandangkan penunjuk teknikal menunjukkan euro kini berada dalam keadaan terlebih jual berbanding yen, kami perlu berhati-hati terhadap lantunan sementara. Kami boleh menggunakan strategi berisiko terhad, seperti bear put spreads, untuk melindungi daripada campur tangan mengejut bank pusat Jepun. Memantau sentimen ekonomi Jerman pada 15 September juga akan membantu kami menilai sama ada euro mempunyai kekuatan untuk menuntut semula paras ¥180.
Peletakan Taktikal EURJPY dan EURGBP
Bagi EURGBP, kami mencadangkan dagangan dalam julat antara sokongan 85.4p dan rintangan 86p. Data inflasi Britain pada 16 September dijangka meningkat kepada 3.1%, yang boleh mengukuhkan pound buat sementara dan menolak pasangan ini lebih rendah. Kami patut mempertimbangkan menjual opsyen panggilan berhampiran 86p atau membeli opsyen jual jika harga gagal menembusi rintangan semasa.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
