Emas susut kepada kira-kira AS$4,320 pada awal dagangan Asia pada Jumaat apabila inflasi PPI AS dan harga minyak yang lebih tinggi mendorong jangkaan ke arah kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed). Biro Statistik Buruh melaporkan PPI utama meningkat 5.4% tahun ke tahun pada Ogos, berbanding 4.8% sebelum ini (disemak daripada 4.7%) dan melepasi konsensus 5.3%. PPI teras meningkat 4.6% tahun ke tahun, menepati ramalan, selepas 4.3% (disemak daripada 4.2%); dari segi bulanan, PPI utama naik 0.4% dan PPI teras 0.2%. Pasaran kini menilai kebarangkalian 70% untuk kenaikan kadar minggu depan, meningkat daripada 62% sebelum data dikeluarkan, sementara tumpuan beralih kepada laporan CPI AS yang dijadualkan lewat Jumaat.
Ketegangan geopolitik menambah kebimbangan bekalan tenaga selepas Iran berkata ia menyerang 10 kapal berhampiran Selat Hormuz pada Rabu, susulan serangan AS ke atas lima kapal tangki minyak Iran, dengan IRGC memberi amaran mengenai peningkatan eskalasi. Dari sudut teknikal, XAU/USD kekal di bawah SMA 100 hari dan garis tengah Bollinger, dengan RSI hampir 45. Rintangan berada sekitar AS$4,340, diikuti AS$4,465 dan AS$4,675, manakala sokongan dilihat hampir AS$4,252.
Volatiliti Pasaran Emas Dan Strategi Dagangan
Kita perlu bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dalam pasaran emas hari ini apabila laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS yang kritikal diumumkan. Susulan PPI Ogos semalam yang lebih panas daripada jangkaan pada 5.4%, bacaan CPI yang tinggi boleh “memuktamadkan” keputusan untuk Fed menaikkan kadar minggu depan. Memandangkan CME FedWatch Tool kini menunjukkan kebarangkalian 70% bagi kenaikan kadar, pedagang derivatif wajar segera melindung nilai (hedge) pendedahan panjang (long) mereka.
Dari segi teknikal, emas bergelut sekitar AS$4,320 dan kekal dihadkan di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada AS$4,340. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen put jangka pendek yang menyasarkan sokongan jalur Bollinger bawah berhampiran AS$4,252 sekiranya data CPI keluar panas. Tinjauan menurun ini disokong oleh Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 45, yang menunjukkan momentum kenaikan semakin cepat pudar.
Ketegangan Geopolitik Dan Dinamik Pasaran
Kos tenaga yang meningkat, didorong oleh eskalasi ketenteraan terkini berhampiran Selat Hormuz, menambah tekanan asas (fundamental) yang berat ke atas pasaran. Secara sejarah, kejutan geopolitik berkaitan minyak cenderung mencetuskan lonjakan mendadak dalam Indeks Volatiliti Emas CBOE (GVX). Untuk memanfaatkan ayunan besar yang liar ini, kami mencadangkan pembelian straddle bagi menangkap pergerakan besar secara tiba-tiba ke mana-mana arah tanpa perlu memilih hala tuju.
Menjelang mesyuarat Fed minggu depan, data sejarah menunjukkan harga emas sering merosot menjelang kenaikan kadar sebelum menemui dasar setempat. Pedagang niaga hadapan perlu mengekalkan kecenderungan posisi pendek (short) di bawah AS$4,340, dengan henti rugi yang ketat diletakkan berhampiran garis tengah Bollinger pada AS$4,465. Kita perlu memantau sebarang petunjuk komen bank pusat yang kurang hawkish, yang boleh mencetuskan short-squeeze pantas kembali ke arah AS$4,675.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
