Data Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menunjukkan inventori petrol AS meningkat 1.269 juta (1.269M) dalam minggu hingga 3 September, membalikkan penurunan minggu sebelumnya sebanyak 1.173M. Pergerakan ini menandakan perubahan dinamik stok daripada susut (draw) kepada pertambahan (build) bagi tempoh pelaporan terkini.
Perubahan itu menyusuli penguncupan sebelumnya sebanyak 1.173M, namun angka terbaharu meletakkan semula inventori dalam wilayah positif. Kenyataan EIA menyediakan perbandingan minggu ke minggu, bukannya jumlah bulanan.
Peningkatan Inventori Isyarat Tamat Lebih Awal Musim Pemanduan
Pertambahan tidak dijangka sebanyak 1.269 juta tong dalam stok petrol AS bagi minggu berakhir 3 September memberi isyarat musim pemanduan musim panas berakhir lebih awal daripada jangkaan. Peralihan ketara daripada susut minggu lalu sebanyak 1.173 juta tong ini menonjolkan permintaan pengguna yang semakin menyejuk dengan pantas apabila kita melepasi cuti Hari Pekerja (Labor Day). Kami percaya pengumpulan inventori secara mendadak ini akan memberi tekanan penurunan serta-merta terhadap harga petrol dalam tempoh terdekat.
Strategi Dagangan dan Implikasi Pasaran
Untuk memanfaatkan momentum menurun ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada pembelian opsyen put jangka pendek ke atas niaga hadapan petrol RBOB. Dari segi sejarah, permintaan petrol AS menurun secara purata 6% hingga 8% antara September dan Oktober apabila cuaca lebih sejuk bermula dan aktiviti pemanduan berkurangan. Mengambil posisi pendek sekarang membolehkan kami mendapat manfaat daripada penurunan bermusim ini, yang kini semakin dipercepat oleh paras stok yang meningkat.
Kami juga mencadangkan agar spread crack petrol kepada minyak mentah (gasoline-to-crude crack spread) diperhatikan dengan teliti, yang lazimnya mengecil dengan ketara semasa musim penyelenggaraan loji penapisan pada musim luruh. Dengan kadar penggunaan loji penapisan AS dijangka turun daripada paras tinggi musim panas sekitar 93% kepada pertengahan 80% dalam beberapa minggu akan datang, margin penapisan hampir pasti menyusut. Pedagang boleh mengeksploitasi trend ini dengan menjual (short) crack spread, bertaruh bahawa harga petrol akan berprestasi lebih lemah berbanding minyak mentah dalam tempoh terdekat.
Data pasaran tenaga terkini menunjukkan volatiliti harga semakin meningkat, menjadikan opsyen lebih selamat berbanding niaga hadapan secara langsung berikutan struktur risiko yang ditakrifkan. Dari segi sejarah, peningkatan inventori petrol bermusim pada awal September telah membawa kepada penurunan 5% hingga 10% dalam harga RBOB menjelang akhir Oktober. Dengan meletakkan posisi dalam bear put spread hari ini, kita boleh melindungi daripada lonjakan mengejut harga minyak mentah sambil meraih penurunan musim luruh yang sangat boleh dijangka dalam permintaan bahan api runcit.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
