AUD/JPY susut kepada sekitar 110.75 pada awal dagangan Eropah pada Khamis, menggelongsor di bawah 111.00 apabila yen mengukuh berikutan jangkaan kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) dalam masa terdekat. Tinjauan Reuters menunjukkan kadar dasar berpotensi mencecah 1.25% pada mesyuarat September dan kemudian 1.75% pada S2 2027. Ahli lembaga BoJ, Kazuyuki Masu, memberi amaran inflasi boleh memaksa kenaikan kadar yang pantas, manakala Hajime Takata sebelum ini membangkitkan kemungkinan langkah berturut-turut dan menyatakan kenaikan 25 mata asas tidak semestinya telah ditetapkan. Secara berasingan, DBS Group Research berhujah penggubal dasar wajar mengelakkan kejutan dasar yang besar selepas kenaikan tidak dijangka pada Julai 2024 mencetuskan penggulungan semula (unwind) carry trade JPY yang ketara serta volatiliti pasaran yang lebih luas.
Pada carta, pasangan rentas ini kekal terbatas di bawah purata bergerak 100-hari dan SMA 20-tempoh Bollinger Bands, mengekalkan nada jangka terdekat yang menurun apabila RSI (14) berada sekitar 33 dalam kawasan terlebih jual. Paras rintangan dilihat pada 111.63 dan 112.52, dengan halangan seterusnya pada 113.10, sejajar dengan MA 100-hari dan garisan tengah Bollinger, manakala jalur atas berada berhampiran 115.60. Sokongan awal berada pada 110.60; kejatuhan di bawahnya akan membawa 110.00 dalam pandangan dan seterusnya 109.24.
Strategi Derivatif Untuk Kejatuhan Lanjut
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi penurunan lanjut dalam pasangan AUD/JPY dalam beberapa minggu akan datang dengan membeli opsyen put atau mewujudkan kontrak niaga hadapan pendek. Pasangan mata wang ini bergelut berhampiran 110.75, terkepung di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 100-hari yang bertindak sebagai siling yang berat. Jika harga menembusi di bawah sokongan segera 110.60, ia membuka ruang untuk gelinciran pantas menuju paras psikologi 110.00.
Peralihan Kadar Faedah Mengukuhkan Prospek Menurun
Prospek menurun kami sangat disokong oleh perubahan landskap kadar faedah, apabila tinjauan pasaran terkini menunjukkan BoJ berkemungkinan menaikkan kadar kepada 1.25% bulan ini dan sehingga 1.75% menjelang tahun depan. Penggubal dasar memberi isyarat kenaikan kadar faedah yang agresif dan berturut-turut untuk mengekang peningkatan risiko inflasi domestik. Dengan kadar penanda aras Jepun berpotensi meningkat lebih pantas daripada jangkaan, kelebihan hasil yang secara sejarah memihak kepada dolar Australia semakin mengecil dengan cepat.
Kita perlu bersedia menghadapi volatiliti melampau yang mengimbau episod penggulungan semula carry trade pada Julai 2024, yang menyaksikan yen melonjak dan pasaran global tersandung apabila BoJ mengejutkan pelabur. Dalam peristiwa bersejarah itu, AUD/JPY menjunam hampir 19% dalam tempoh beberapa minggu, menonjolkan betapa ganasnya proses unwind ini. Penggunaan strategi derivatif berasaskan volatiliti, seperti put spread, akan membantu melindungi modal daripada kejutan pasaran yang mendadak ini.
Walaupun Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian berlegar berhampiran kawasan terlebih jual pada 33, ketiadaan momentum menaik menunjukkan lantunan semula amat tidak mungkin pada ketika ini. Kami mengesyorkan penetapan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras rintangan utama pertama pada 111.63 bagi mengurus risiko. Bagi sasaran penurunan, pedagang boleh menumpukan kepada paras rendah Ogos pada 109.24 sekiranya lantai 110.00 gagal bertahan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
