USD/JPY meningkat sedikit dalam sesi Asia pada Khamis ke paras sedikit melepasi pertengahan 153.00, namun kekal berhampiran paras terendah tujuh bulan ketika pasaran menantikan data inflasi AS. Pergerakan itu berlaku apabila pedagang berhati-hati menjelang Indeks Harga Pengeluar (PPI) yang akan dikeluarkan lewat hari ini dan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada Jumaat, sementara dolar AS cuba pulih daripada paras terendah hampir tiga minggu yang dicatat pada Rabu. Sokongan terhadap greenback turut dikaitkan dengan jangkaan baharu kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) lewat bulan ini, didorong risiko inflasi susulan harga tenaga yang lebih tinggi dan ketegangan AS-Iran yang meningkat.
Yen kekal disokong oleh pelarasan semula agresif pasaran kepada pendirian Bank of Japan (BoJ) yang lebih hawkish. Pasaran dilaporkan telah sepenuhnya mengambil kira kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat 17–18 September, dan meletakkan kebarangkalian tinggi untuk langkah susulan pada Disember, dengan jangkaan disokong oleh angka pertumbuhan yang disemak semula dan peningkatan gaji yang kukuh. Secara berasingan, Iran berkata ia menyerang 10 kapal berhampiran Selat Hormuz selepas AS menyatakan ia telah menenggelamkan lima kapal tangki minyak Iran berhampiran Teluk Oman dan Pulau Kharg, manakala Iran turut melancarkan peluru berpandu ke pangkalan Al-Azraq di Jordan. Dari sudut teknikal, pasangan ini berada di bawah sokongan 155.30–155.20, dengan penembusan di bawah 153.00 dikenal pasti sebagai pencetus berpotensi untuk kejatuhan selanjutnya.
Strategi Volatiliti dan Kedudukan Opsyen
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam USD/JPY apabila pasangan ini berlegar sedikit di atas paras sokongan kritikal 153.00. Dengan keputusan kadar BoJ dijadualkan pada 17–18 September, terdapat kemungkinan besar berlakunya penembusan di bawah paras lantai ini sekiranya penggubal dasar melaksanakan kenaikan 25 mata asas yang dinanti-nantikan. Untuk melindung nilai, kami mengesyorkan membeli opsyen put USD/JPY jangka terdekat bagi memanfaatkan potensi penurunan ke arah paras 150.00.
Data inflasi AS yang akan datang, termasuk Indeks Harga Pengeluar dan Indeks Harga Pengguna, akan memberi pengaruh besar terhadap langkah seterusnya Fed. Analisis trend sejarah menunjukkan bahawa kejutan inflasi AS yang besar boleh mencetuskan pergerakan serta-merta 100 hingga 150 pip dalam pasangan mata wang ini. Kami menasihatkan penggunaan strategi straddle panjang (long straddle) untuk meraih keuntungan daripada pergerakan tajam dua hala ini tanpa mengira keputusan data sebenar.
Pengurusan Risiko di Tengah Geopolitik dan Jangkaan Kadar
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah, khususnya berhampiran Selat Hormuz, menambah premium risiko yang kompleks kepada Dolar AS. Walaupun ketegangan ini lazimnya mencetuskan aliran aset selamat ke dalam greenback, peralihan hawkish agresif oleh BoJ kini mengehadkan kenaikan USD. Kami berpendapat dagangan niaga hadapan jangka pendek dengan henti rugi yang ketat adalah cara paling selamat untuk mengharungi pergerakan pasaran yang mendadak dan dipacu tajuk berita.
Penetapan harga pasaran pada masa ini menunjukkan kebarangkalian tinggi untuk kenaikan kadar BoJ susulan pada Disember, yang secara struktur memihak kepada Yen. Apabila hasil bon kerajaan Jepun 10 tahun meningkat, dagangan spread hasil yang sebelum ini memihak kepada Dolar AS sedang berundur dengan pantas. Kami mengesyorkan mengekalkan kecenderungan bersih pendek (net-short bias) terhadap USD/JPY dalam beberapa minggu akan datang, dengan menggunakan sebarang lantunan pembetulan singkat ke arah 155.00 sebagai peluang jualan strategik.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
