Rupee India meneruskan kerugian berbanding Dolar AS pada Rabu, dengan USD/INR meningkat sedikit melepasi 95.00 selepas pembetulan mendadak sehari sebelumnya. Kenaikan kos tenaga menambah tekanan: kontrak Minyak Mentah MCX yang tamat tempoh pada 21 September naik lebih 2.5% kepada sedikit melebihi Rs 8,950, paras tertinggi sejak 22 Mei. Harga minyak meningkat apabila pertempuran AS-Iran mencetuskan kebimbangan gangguan bekalan. IRGC Iran melepaskan peluru berpandu balistik ke pangkalan udara Al Azraq di Jordan, susulan serangan US CENTCOM ke atas kapal tangki Iran di Teluk Oman, menurut Al Jazeera.
Data perkapalan turut menunjukkan tekanan. Angka Kpler yang dipetik Reuters menunjukkan tujuh kapal komoditi merentasi Selat Hormuz pada 7 September berbanding lapan pada hari sebelumnya, jauh di bawah purata pra-perang 130-140. Kejatuhan rupee telah mencetuskan perbincangan mengenai aktiviti RBI di pasaran spot dan NDF; Reuters melaporkan bank pusat hadir pada Selasa, namun mata wang masih lemah. Tumpuan kini beralih kepada CPI AS bagi Ogos pada Jumaat dan implikasinya terhadap jangkaan kadar; TD Securities meramalkan PCE teras 0.18% m/m, manakala unjuran berasaskan pasaran pada 0.13%. Dari sudut teknikal, USD/INR didagangkan pada 95.07, hampir dengan EMA 20 hari pada 95.1338; paras rintangan termasuk 95.50, manakala sokongan berada pada paras terendah Jun 94.15.
Strategi Pasaran Tenaga dan Mata Wang di Tengah Risiko Geopolitik
Kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada posisi panjang dalam kontrak minyak mentah MCX apabila ketegangan geopolitik mengekang Selat Hormuz. Dengan trafik perkapalan melalui koridor penting ini menjunam daripada purata sejarah 140 kapal kepada hanya tujuh, kebimbangan bekalan akan terus menolak harga tenaga lebih tinggi. Memandangkan selat ini mengendalikan kira-kira 20% cecair petroleum global, sebarang eskalasi lanjut AS-Iran akan mencetuskan lonjakan harga yang besar ke atas.
Dalam pasaran mata wang, kita perlu memerhati rapat pasangan USD/INR ketika ia berlegar sekitar 95.07, sedikit di bawah purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari pada 95.13. Jika harga harian ditutup di atas 95.13, kita wajar membeli opsyen panggilan jangka pendek dengan sasaran paras 95.50. Namun, kita mesti meletakkan henti rugi yang ketat berhampiran paras sokongan 94.15 bagi melindungi daripada pembalikan mengejut.
Pengurusan Risiko dan Tindak Balas Taktikal terhadap Pengumuman Dasar
Kita juga perlu bersedia untuk lonjakan volatiliti secara tiba-tiba akibat campur tangan Reserve Bank of India bagi mempertahankan rupee. Secara sejarahnya, RBI telah menggunakan rizab pertukaran asingnya yang besar, yang mencecah paras tertinggi sejarah hampir AS$690 bilion, untuk melupuskan dolar secara agresif dalam pasaran spot. Disebabkan ancaman berterusan campur tangan bank pusat ini, berdagang USD/INR menggunakan spread opsyen dengan risiko terhad adalah jauh lebih selamat berbanding membuka posisi panjang pada niaga hadapan tanpa lindung nilai.
Laporan inflasi AS yang akan datang pada Jumaat ini bakal menjadi pemacu pasaran utama seterusnya, dan kita wajar menggunakan strategi neutral pasaran seperti straddle untuk memanfaatkan turun naik harga yang dijangka. Jika inflasi PCE teras bulanan benar-benar dicetak pada 0.13% yang lebih sederhana seperti diunjurkan, Fed berkemungkinan besar akan menghentikan kenaikan kadar, yang boleh menghentikan sementara rali dolar. Kita perlu menyusun portfolio derivatif untuk mengeksploitasi perubahan pantas dalam volatiliti tersirat sebelum hujung minggu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
