Emas susut lebih 0.44% pada Selasa, dengan XAU/USD pada paras $4,393, ketika pasaran menjejaki konflik AS-Iran dan kenaikan harga tenaga sambil membuat pelarasan posisi menjelang keluaran inflasi AS. West Texas Intermediate (WTI) meningkat 1% kepada $92.10 setong, dan perhatian beralih kepada PPI pada Khamis diikuti CPI pada Jumaat, dengan jangkaan kadar dikaitkan kepada Rizab Persekutuan (Fed). Pasaran wang meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed sebanyak 25 mata asas minggu depan pada 63%, menurut Prime Terminal, manakala tumpuan pasaran buruh termasuk Tuntutan Awal Pengangguran bagi minggu berakhir 5 September.
Pergerakan ini bukan dipacu oleh kadar atau dolar: hasil Perbendaharaan AS 10 tahun mendatar pada 4.788%, dan Indeks Dolar AS (DXY) susut 0.04% kepada 98.86. Dari sudut teknikal, harga menghampiri SMA 100 hari pada $4,346, dengan sokongan pada $4,300; di bawahnya berada $4,282 dan SMA 50 hari pada $4,254, kemudian $4,200. Rintangan bermula di atas $4,400, dengan paras pada $4,450 dan $4,500; seterusnya ialah SMA 200 hari pada $4,535, kemudian $4,600 dan paras tertinggi 25 Ogos pada $4,697. CPI Julai diunjurkan pada 0.4% MoM dan 3.4% YoY, dengan CPI teras pada 0.2% MoM dan 2.4% YoY. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion pada 2022.
Pemacu Volatiliti dan Tindak Balas Taktikal
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi apabila menghampiri penerbitan laporan PPI dan CPI AS minggu ini. Jika CPI melepasi jangkaan 3.4% tahun ke tahun, kami menjangkakan penetapan semula (repricing) jangkaan kadar faedah yang ketara, yang kini berada pada kebarangkalian 63% untuk kenaikan kadar minggu depan. Pedagang wajar mempertimbangkan opsyen put jangka pendek ke atas Emas (XAU/USD) bagi melindung nilai daripada potensi penurunan menuju paras sokongan $4,300.
Kami juga perlu memantau kos tenaga yang meningkat, dengan minyak mentah WTI kini didagangkan melebihi $92 setong berikutan ketegangan Timur Tengah. Secara sejarah, harga minyak yang kekal di atas $90 lazimnya menyerap terus ke dalam inflasi teras, menambah tekanan menaik kepada harga pengguna dalam tempoh beberapa bulan. Dalam persekitaran ini, opsyen call ke atas minyak atau indeks volatiliti boleh menjadi strategi taktikal yang berguna untuk mengimbangi kerugian dalam logam berharga.
Tinjauan Teknikal dan Penentududukan Strategik
Dari perspektif teknikal, emas didagangkan pada $4,393 dan memerhati Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada $4,346. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah susut di bawah tahap neutral 50, trend jangka pendek menunjukkan hala tuju menurun. Kami mengesyorkan penetapan henti rugi (stop-loss) yang ketat sekitar paras rintangan $4,400 jika anda memegang posisi jual (short).
Walaupun tekanan menurun dalam jangka pendek, kami mengakui pembelian emas oleh bank pusat kekal sebagai sokongan kukuh jangka panjang kepada logam tersebut. Secara sejarah, pembelian besar-besaran—seperti rekod 1,136 tan yang dibeli bank pusat dalam satu tahun—mewujudkan lantai harga yang kukuh ketika ketidaktentuan makroekonomi. Oleh itu, kami mencadangkan agar mencari peluang belian atau opsyen call bertempoh panjang jika emas susut menuju zon sokongan yang lebih kukuh berhampiran $4,200.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
