Purata Perindustrian Dow Jones diniagakan hampir 52,900, turun kira-kira 190 mata dan kembali ke EMA 50 hari sekitar 52,800, ketika harga minyak mentah meningkat untuk sesi keenam dan hasil Perbendaharaan AS dua tahun mencecah paras tertinggi sejak Januari 2025. Brent diniagakan hampir AS$98.00 manakala WTI melanjutkan rentetan kenaikan terpanjangnya sejak kenaikan tujuh hari pada Mac, selepas tentera AS menyerang tiga kapal tangki Iran dan menenggelamkan satu. Iran telah melancarkan peluru berpandu balistik ke atas kedudukan AS, dan dron serta peluru berpandu Houthi mengenai kemudahan Saudi Aramco di Abha, Najran dan Jazan, menghentikan operasi dan mencederakan lebih 70 orang. Dengan Selat Hormuz secara efektif ditutup, eksport Saudi telah dialihkan ke Yanbu di Laut Merah, sementara trafik kapal tangki melalui selat itu kekal jauh di bawah paras normal. Kapasiti penapisan juga terhad di Rusia dan Teluk, dan diesel AS mencatat rekod melebihi AS$5.90 segelen.
Perbendaharaan kekal di bawah tekanan, dengan hasil 10 tahun di atas 4.80% selepas menembusi minggu lalu melepasi paras tertinggi November 2023, manakala niaga hadapan mengunjurkan kira-kira 58% kebarangkalian kenaikan suku mata pada mesyuarat 15-16 September. Tarif balas Kanada bermula pada 04:01 GMT ke atas kira-kira AS$20 bilion barangan AS, mengenakan kadar 15%, 25% dan 50% merentasi lebih 700 item; keluli dan aluminium digandakan kepada 50%. Sektor perindustrian menyumbang kira-kira 16% daripada wajaran indeks, dan keluli serta aluminium AS sudah pun berdepan tarif import 50%. Data inflasi AS yang perlu diperhatikan sebelum keputusan termasuk PPI pada Khamis, 10 September pada 12:30 GMT (5.3% YoY tajuk utama, 4.6% teras) dan CPI pada Jumaat pada 12:30 GMT (3.4% tajuk utama, 2.4% teras); FOMC berada dalam tempoh “blackout” sejak 5 September. Tinjauan Ogos Fed New York menunjukkan jangkaan setahun pada 3.6% dan lima tahun pada 3.0%, dengan tiga tahun pada 3.2%; 44.4% menjangka pengangguran lebih tinggi dalam setahun, manakala kebarangkalian kehilangan pekerjaan ialah 13.8%. Paras teknikal yang disebut termasuk rintangan pada 53,100, 53,250, 53,500, 53,800 dan sedikit di bawah 54,750 (kira-kira 3.5% lebih tinggi), dengan sokongan pada 52,700, 52,500, 52,000 dan 51,300; EMA 200 hari berhampiran 50,200.
Risiko Penurunan Daripada Tenaga Dan Hasil
Kita perlu bersiap sedia menghadapi tekanan penurunan yang meningkat ke atas Purata Perindustrian Dow Jones ketika ia menguji paras kritikal 52,800 pada purata bergerak eksponen (EMA) 50 hari. Gabungan Brent yang diniagakan hampir AS$98.00 dan hasil Perbendaharaan AS dua tahun yang mencecah tahap tidak dilihat sejak awal 2025 mewujudkan dua halangan utama kepada ekuiti. Secara sejarah, lonjakan AS$10 dalam harga minyak boleh menaikkan inflasi tajuk utama sebanyak 0.2 hingga 0.3 mata peratusan, yang akan merumitkan dengan ketara rancangan Rizab Persekutuan hanya beberapa hari sebelum mesyuarat 15-16 September.
Dengan Selat Hormuz secara efektif disekat dan serangan baharu mengganggu laluan alternatif Laut Merah, kita harus menjangkakan harga tenaga kekal tinggi. Diesel Amerika sudah pun mencatat rekod bersejarah melebihi AS$5.90 segelen, yang secara langsung mengancam margin korporat merentasi sektor perindustrian. Memandangkan bank pusat tidak boleh “menggerudi” untuk keluar daripada kejutan bekalan geopolitik, kebarangkalian 58% yang kini diambil kira pasaran bagi kenaikan kadar pada September sangat berkemungkinan meningkat.
Tarif Perdagangan Dan Penentududukan Taktikal
Kita juga perlu mengambil kira tarif balas Kanada yang baharu dilaksanakan pada kadar 15% hingga 50% ke atas AS$20 bilion barangan Amerika, yang banyak menyasarkan sektor perindustrian seperti keluli dan aluminium. Memandangkan perindustrian merangkumi hampir 16% daripada keseluruhan wajaran Dow, geseran perdagangan secara mendadak ini akan segera meningkatkan kos input dan menekan margin. Pedagang derivatif perlu mempertimbangkan lindung nilai pendedahan kepada sektor perindustrian, kerana tarif ini bertindak sebagai beban tambahan kepada indeks yang sudah pun rapuh.
Kami menasihatkan agar mengekalkan bias menurun (bearish) terhadap Dow selagi ia kekal di bawah paras rintangan 53,250, sambil memantau rapat bacaan PPI dan CPI yang akan datang pada 10 dan 11 September. Jika indeks mencatat penutupan harian di bawah EMA 50 hari pada 52,800, kami menjangka penurunan akan segera menyasarkan paras 52,000 sebelum tempoh “blackout” FOMC berakhir. Menggunakan opsyen jual (put) atau menjual niaga hadapan untuk memanfaatkan momentum penurunan ini dilihat sebagai langkah paling berhemah pada minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
