NZD/USD merosot 0.37% pada Selasa dan diniagakan berhampiran 0.5855, dengan Kiwi tertekan susulan data perdagangan China yang bercampur-campur. Lebihan dagangan China melebar kepada AS$119.09 bilion pada Ogos daripada AS$112.5 bilion pada Julai, manakala eksport meningkat 25% YoY selepas kenaikan 23.9% sebelum ini. Import berkembang 28.2% YoY, meningkat daripada 27.5% pada Julai tetapi di bawah kadar 30% yang dijangka, sekali gus mengehadkan sokongan kepada NZD memandangkan peranan China sebagai rakan dagang terbesar New Zealand.
Penyusutan bagaimanapun dibendung oleh kelemahan USD yang lebih meluas ketika pasaran menunggu data PPI dan CPI AS untuk hala tuju dasar Fed. Data buruh AS menunjukkan NFP meningkat 162K pada Ogos dan kadar pengangguran tidak berubah, manakala penetapan harga pasaran membayangkan kebarangkalian melebihi 58% bagi kenaikan kadar pada September berdasarkan CME FedWatch. Risiko geopolitik juga kekal menjadi tumpuan, dengan ancaman melibatkan infrastruktur minyak dan gas AS serta potensi gangguan melalui Selat Hormuz, yang menyumbang kira-kira 20% bekalan minyak global sebelum konflik, mengekalkan harga tenaga tinggi dan meningkatkan pendedahan kos tenaga import New Zealand. Pada carta satu jam, NZD/USD berada pada 0.5858 di bawah SMA 100 jam pada 0.5871 dan SMA 200 jam pada 0.5893; RSI sekitar 46, sokongan dilihat pada 0.5856 kemudian 0.5836, dengan rintangan pada 0.5871, 0.5893 dan 0.5903.
Strategi Dagangan dan Pemacu Makroekonomi
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendekatan defensif dengan kecenderungan jual (short-biased) terhadap pasangan NZD/USD dalam beberapa minggu akan datang. China kekal sebagai rakan dagang terbesar New Zealand, secara sejarah menyerap sekitar 30% daripada jumlah eksport barangan, bermakna pertumbuhan import 28.2% yang mengecewakan itu secara langsung melemahkan permintaan terhadap kiwi. Ketika pemulihan domestik China dilihat goyah, kita wajar bersedia untuk tekanan menurun berterusan ke atas Dolar New Zealand.
Kita juga perlu mengambil kira kos tenaga yang meningkat, khususnya kerana New Zealand bergantung kepada sumber luar bagi lebih 90% minyak mentah dan produk petroleum. Dengan ketegangan geopolitik mengancam Selat Hormuz—laluan transit bagi kira-kira 20% cecair petroleum dunia—harga minyak yang kekal tinggi berkemungkinan memburukkan imbangan dagangan New Zealand. Pedagang boleh memanfaatkan kerentanan ini dengan membeli opsyen put jangka pendek ke atas NZD untuk melindung nilai daripada kelembapan ekonomi yang lebih mendalam.
Dasar Fed, Tinjauan Teknikal, dan Cadangan Dagangan
Di sebelah satu lagi pasangan ini, kita perlu memantau rapat data inflasi AS yang akan datang, lebih-lebih lagi apabila penetapan harga pasaran menunjukkan kebarangkalian 58% bagi kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan bulan ini. Secara sejarah, apabila Fed mengetatkan dasar sementara Bank Rizab New Zealand berdepan permintaan global yang lemah, jurang hasil melebar memihak kepada greenback. Kami mencadangkan penggunaan pesanan had (limit orders) untuk menjual NZD/USD pada mana-mana lonjakan sementara yang dipacu berita.
Dari perspektif teknikal, kami menasihatkan penetapan henti rugi (stop-loss) sedikit di atas zon bekalan yang padat antara SMA 100 jam pada 0.5871 dan SMA 200 jam pada 0.5893. Jika pasangan ini menembusi dengan kukuh di bawah lantai terdekat pada 0.5856, kami menjangkakan penurunan pantas ke arah paras sokongan utama seterusnya pada 0.5836. Mengekalkan saiz posisi pada tahap sederhana akan membantu kita mengharungi volatiliti yang dijangka meningkat menjelang penerbitan CPI AS minggu ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
