Emas (XAU/USD) diniagakan lebih rendah pada sesi AS pada Selasa walaupun Dolar AS kekal lemah, dengan logam itu berada sekitar $4,400 selepas menyentuh paras tertinggi intrahari hampir $4,443. Ketegangan Timur Tengah meningkat selepas Houthi yang disokong Iran menyerang kemudahan tenaga di empat bandar selatan Arab Saudi, susulan tindakan hujung minggu di mana Amerika Syarikat menyerang kapal Iran dan Tehran menyasarkan kapal perang AS serta kapal tangki minyak. Minyak meneruskan kenaikan, dengan WTI hampir $91.30 setong selepas mencecah $92.48, tertinggi sejak 8 Jun. Indeks Dolar berlegar sekitar 98.82 selepas seketika kembali melepasi 99, hampir kepada paras terendahnya dalam lebih dua minggu, namun jangkaan dasar Fed yang lebih ketat mengehadkan Emas walaupun Greenback lebih lembut.
Tumpuan kini beralih kepada bagaimana harga Minyak yang lebih tinggi boleh mengalir masuk ke dalam inflasi dan kadar faedah, latar yang lazimnya merugikan Emas yang tidak berpulangan. Fed mengekalkan kadar tidak berubah tahun ini sambil memberi isyarat inflasi masih di atas sasaran 2%nya, dan laporan NFP AS pada Jumaat mengurangkan kebimbangan terhadap pasaran buruh. Pasaran kini menantikan mesyuarat 15-16 September, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kira-kira 60% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas, manakala PPI AS dijangka pada Khamis dan CPI pada Jumaat. Dari sudut teknikal, XAU/USD berada di atas SMA 50 hari dan 100 hari pada $4,255 dan $4,346, dengan potensi corak Kepala-dan-Bahu terbentuk sekitar garis leher $4,350; RSI hampir 50 dan ADX hampir 23. Penembusan di bawah $4,350 akan mensasarkan $4,255, kemudian $4,150 dan $4,000, manakala rintangan berada pada SMA 200 hari hampir $4,537 dan sekitar $4,700.
Strategi Derivatif Dalam Persekitaran Risiko Geopolitik dan Harga Minyak
Kami mencadangkan pedagang derivatif memberi tumpuan besar kepada pasaran tenaga dan lindung nilai geopolitik ketika minyak mentah WTI didagangkan hampir paras tertinggi beberapa bulan. Dengan West Texas Intermediate (WTI) berlegar sekitar $91.30 setong susulan serangan Houthi ke atas kemudahan tenaga Arab Saudi baru-baru ini, derivatif tenaga sedang menilai premium risiko yang lebih tinggi. Secara sejarah, kejutan bekalan geopolitik di Timur Tengah telah menyebabkan harga minyak melonjak 10% hingga 15% dalam tempoh beberapa minggu, menjadikan opsyen panggilan (call) panjang ke atas minyak mentah sebagai taruhan taktikal yang munasabah.
Dalam pasaran opsyen emas, kami mengesyorkan memantau rapat paras sokongan kritikal $4,350 ketika XAU/USD berlegar hampir $4,400. Paras ini sejajar dengan purata bergerak mudah 100 hari dan berfungsi sebagai garis leher bagi corak carta kepala-dan-bahu yang kian terbentuk. Penembusan jelas di bawah $4,350 boleh mencetuskan gelombang jualan, menjadikan opsyen jual (put) luar wang (out-of-the-money) yang menyasar $4,255 sebagai dagangan yang sangat menarik.
Jangkaan Kadar Faedah dan Volatiliti Dipacu Acara
Dengan mesyuarat Rizab Persekutuan pada 15-16 September semakin hampir, pedagang wajar bersedia menghadapi turun naik besar dalam kedua-dua niaga hadapan perbendaharaan dan emas. CME FedWatch Tool kini menunjukkan kebarangkalian 60% untuk kenaikan kadar faedah 25 mata asas, yang memberi tekanan ketara kepada aset tidak berpulangan. Untuk menangkap jangkaan pengembangan volatiliti tanpa memilih arah, kami cenderung menggunakan strategi straddle panjang pada opsyen emas menjelang data inflasi utama minggu ini.
Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS pada Khamis dan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada Jumaat minggu ini akan menjadi pemangkin utama bagi dagangan ini. Data sejarah terkini menunjukkan bacaan inflasi yang menyimpang daripada konsensus walaupun 0.2% boleh mencetuskan pergerakan intrahari 2% dalam logam berharga. Kami menasihatkan saiz posisi dikekalkan konservatif sehingga bacaan CPI Jumaat mengesahkan sama ada Fed benar-benar akan menolak kadar lebih tinggi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
