Emas (XAU/USD) merosot kepada kira-kira AS$4,395 pada awal dagangan Asia pada Isnin apabila data buruh AS yang kukuh meningkatkan jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat. Gaji bukan ladang (NFP) Ogos meningkat 162K, selepas kenaikan 21K pada Julai, dan angka ini mengatasi konsensus 56K, sekali gus menekan bullion yang tidak menawarkan pulangan. Penetapan harga pasaran bagi kenaikan kadar pada September meningkat kepada sekitar 58.3% daripada peluang 50-50 sebelum ini pada Jumaat, berdasarkan alat CME FedWatch, manakala tumpuan kini beralih kepada penerbitan PPI dan CPI minggu ini untuk hala tuju seterusnya.
Risiko geopolitik turut kekal menjadi tumpuan selepas Bloomberg melaporkan Iran menyasarkan tiga kapal tangki minyak menggunakan laluan tidak dibenarkan melalui Selat Hormuz, selain beberapa kapal yang dikaitkan dengan AS, sekali gus mencetuskan kebimbangan mengenai inflasi berkaitan minyak. Secara berasingan, Commerzbank berkata peningkatan terbaru emas mencerminkan keraguan yang semakin meningkat terhadap langkah September selepas komen daripada Gabenor Fed Christopher Waller. Dari sudut teknikal, logam itu kekal di atas SMA 100 hari, dengan rintangan berhampiran AS$4,465 dan AS$4,675, manakala paras sokongan disebut sekitar AS$4,405, AS$4,350 dan AS$4,260; RSI (14) berada hampir 51.
Strategi Menurun Jangka Pendek terhadap Niaga Hadapan Emas
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian defensif, menurun jangka pendek terhadap niaga hadapan emas (XAU/USD) ketika memasuki tetingkap dagangan yang amat tidak menentu. Dengan Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar melonjak kepada 58.3% selepas laporan pekerjaan NFP 162K yang besar, tekanan segera terhadap aset tanpa pulangan adalah ketara. Secara sejarah, semasa kitaran kenaikan kadar Fed yang agresif pada 2022, harga emas jatuh lebih 12% dalam tempoh enam bulan, menunjukkan betapa sensitifnya logam itu terhadap perubahan mendadak dasar monetari.
Memandangkan penerbitan CPI dan PPI AS yang bakal tiba, kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen straddle untuk menangkap pergerakan harga yang dijangka tajam tanpa perlu memilih kecenderungan arah yang tegas. Volatiliti tersirat berkemungkinan melonjak apabila pedagang makro menilai sama ada inflasi meningkat seiring pasaran buruh yang secara mengejutnya kukuh. Jika bacaan inflasi lebih panas daripada jangkaan, emas dijangka pantas menembusi di bawah sokongan terdekatnya pada AS$4,350.
Strategi Lindung Nilai dan Paras Teknikal Utama
Dalam masa yang sama, kita tidak boleh mengabaikan risiko geopolitik yang semakin memuncak di Timur Tengah, yang boleh mencetuskan aliran ‘safe-haven’ secara tiba-tiba kembali kepada bullion. Untuk melindung nilai terhadap risiko ini, pedagang boleh membeli opsyen panggilan (call) out-of-the-money berhampiran paras rintangan AS$4,465 bagi melindungi posisi niaga hadapan jual (short). Pendekatan seimbang ini memastikan kita dilindungi sekiranya kebimbangan inflasi dipacu minyak tiba-tiba mencetuskan rali emas akibat penutupan posisi short (short-covering).
Bagi pedagang niaga hadapan, titik pivot utama yang perlu diperhatikan dalam beberapa hari akan datang ialah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari berhampiran AS$4,350. Kita wajar mempertimbangkan untuk membina posisi short pada sebarang rali sementara menuju jalur tengah Bollinger 20 hari pada AS$4,465. Penutupan harian yang berterusan di bawah AS$4,350 berkemungkinan membuka ruang untuk kejatuhan lebih dalam menuju zon sokongan AS$4,260.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
